Mối quan hệ giữa đòn bẩy và ký quỹ
Ký quỹ đề cập đến số tiền gốc cần thiết để mở một vị thế trong hợp đồng tương lai. Do đòn bẩy cao của hợp đồng tương lai, người dùng có thể giao dịch số tiền lớn hơn với cùng một lượng vốn và đòn bẩy có thể khuếch đại cả lãi và lỗ. Đòn bẩy càng cao, mức ký quỹ yêu cầu càng thấp. Với cùng số dư tài khoản, nhà giao dịch có thể giao dịch nhiều hợp đồng tương lai hơn, nhờ đó tối đa hóa lợi nhuận tiềm năng. Đòn bẩy cao hơn cũng đồng nghĩa với việc giá thanh lý gần với giá mở lệnh hơn, giảm thiểu khả năng thua lỗ và tăng khả năng thanh lý. Đòn bẩy càng thấp, yêu cầu ký quỹ càng lớn. Với cùng số dư, nhà giao dịch có thể giao dịch ít futures hơn, hạn chế khả năng khuếch đại lợi nhuận. Hơn nữa, giá thanh lý bắt buộc sẽ cách xa giá mở cửa hơn, để lại biên độ thua lỗ lớn hơn và khiến việc thanh lý bắt buộc ít có khả năng xảy ra hơn.
Ký quỹ Isolated
Trong giao dịch ký quỹ Isolated, ký quỹ vị thế được tách biệt với số dư tài khoản của người dùng. Ký quỹ ban đầu là ký quỹ khởi điểm, có thể được điều chỉnh thông qua đòn bẩy, giới hạn rủi ro, nạp và rút tiền. Khi số dư ký quỹ giảm xuống dưới hoặc bằng ký quỹ duy trì, lệnh thanh lý bắt buộc sẽ được kích hoạt. Tại thời điểm này, ký quỹ vị thế thể hiện mức lỗ tối đa mà người dùng có thể chấp nhận.
Công thức tính toán ký quỹ ban đầu cho chế độ vị thế Isolated
Ký quỹ Isolated ban đầu = (Giá trị vị thế / Đòn bẩy) + Phí thoát lệnh
Ví dụ
Giá trị vị thế hiện tại của Người dùng A là 100 USDT và đòn bẩy vị thế Isolated là 100x. Ký quỹ là: 100/100 + 100 × 0,075% = 1,075 USDT Để biết thông tin về cách điều chỉnh cài đặt ký quỹ, vui lòng tham khảo Cách điều chỉnh Chế độ Ký quỹ Isolated và Đòn bẩy.
Ký quỹ Cross
Ở chế độ ký quỹ Cross, toàn bộ số dư trong tài khoản của người dùng, tính bằng một đồng coin cụ thể, được sử dụng làm ký quỹ. Người dùng có thể đặt nhiều vị thế futures ở chế độ ký quỹ Cross, và tất cả các vị thế ký quỹ Cross đều chia sẻ số dư tài khoản làm ký quỹ. Tuy nhiên, các khoản lãi và lỗ chưa thực hiện ở các vị thế có lợi nhuận không thể được sử dụng làm ký quỹ cho các vị thế khác. Ở chế độ ký quỹ này, nếu giá trị tài sản ròng không đủ để đáp ứng yêu cầu ký quỹ duy trì, lệnh thanh lý bắt buộc sẽ được kích hoạt. Trong trường hợp này, người dùng sẽ mất toàn bộ số dư trong tài khoản coin cụ thể.
Công thức tính toán Ký quỹ ban đầu ở chế độ Ký quỹ Cross
Ký quỹ Cross ban đầu = Giá trị vị thế × Tỷ lệ ký quỹ ban đầu + Phí thoát lệnh Khi lãi và lỗ chưa thực hiện (UPL) ở trạng thái lỗ, ký quỹ ở chế độ Ký quỹ Cross phải được tăng lên bằng khoản lỗ chưa thực hiện (không thể sử dụng lợi nhuận chưa thực hiện làm ký quỹ để mở vị thế).
Ví dụ
Người dùng B hiện có giá trị vị thế là 100 USDT, đòn bẩy ký quỹ Cross, tỷ lệ ký quỹ ban đầu là 1%, số dư là 200 USDT và lãi lỗ chưa thực hiện hiện tại là +10 USDT. Do đó, ký quỹ của chúng là: 100 × 1% + 100 × 0,075% = 1,075 USDT có nghĩa là ký quỹ cho vị thế này là 1,075 USDT, ký quỹ vị thế thực tế là 200 USDT.
Lưu ý
- Ở vị thế một chiều, bạn có thể chuyển đổi giữa ký quỹ Isolated và ký quỹ Cross bất kỳ lúc nào trong khi giữ vị thế; ở chế độ phòng ngừa rủi ro, bạn không thể chuyển đổi giữa ký quỹ Isolated và ký quỹ Cross trong khi giữ vị thế. Để biết thông tin về cách chuyển đổi giữa vị thế một chiều và chế độ phòng ngừa rủi ro, vui lòng tham khảo Cách chuyển đổi giữa vị thế một chiều và chế độ phòng ngừa rủi ro .
- Việc thay đổi mức đòn bẩy sẽ không ảnh hưởng đến lãi và lỗ. Khi đòn bẩy của một vị thế được điều chỉnh, số tiền ký quỹ ban đầu sẽ thay đổi, nhưng quy mô vị thế vẫn không đổi. Như đã đề cập ở trên, lợi ích của việc sử dụng đòn bẩy cao là nhà giao dịch có thể mở nhiều hợp đồng tương lai hơn với cùng một số tiền ký quỹ. Do đó, lợi nhuận và lỗ chưa thực hiện sẽ tăng lên khi số lượng futures tăng lên.
Quyền giải thích cuối cùng về sản phẩm này thuộc về Gate.
