Thanh lý Giao dịch Đòn bẩy Nguy cơ Phòng ngừa

Định nghĩa và Điều kiện Kích hoạt của việc Thanh lý

Get Liquidated đề cập đến một tình huống trong đó biên độ của nhà giao dịch trong vị thế của họ không đủ để chịu đựng những biến động giá, dẫn đến việc sàn giao dịch tự động thực thi một thanh lý cưỡng chế, dẫn đến việc mất tất cả các khoản đầu tư. Hiện tượng này thường thấy trong hợp đồng tương lai và hợp đồng vĩnh viễn của tiền điện tử, vì đòn bẩy khuếch đại tốc độ thua lỗ, và thị trường chỉ cần một chuyển động ngược nhẹ để kích hoạt cơ chế thanh lý.

Phân tích nguyên nhân chung

Các bội số đòn bẩy cao như trên 10 lần có thể làm cạn kiệt biên độ với những biến động nhỏ. Trong điều kiện thị trường cực đoan như sự kiện "1011" vào tháng 10 năm 2025, Bitcoin đã giảm khoảng 13,5%, với hơn 19,2 tỷ đô la bị thanh lý trên toàn mạng. Biên độ không đủ và các đợt tăng đột ngột cũng làm tăng tốc độ Thanh lý, với nền tảng duy trì tỷ lệ biên độ quyết định điểm kích hoạt cuối cùng.

Ví dụ về Quy trình Vận hành

Một nhà đầu tư đầu tư 10,000 USDT để mở một vị thế giao dịch ký quỹ 10x dài hạn trong BTC, kiểm soát một vị thế 100,000 USDT. Nếu giá giảm 10%, khoản lỗ sẽ đạt đến giới hạn ký quỹ, và hệ thống sẽ tự động bán để đóng vị thế. Quá trình này không yêu cầu sự can thiệp của người dùng, và trượt giá cũng như phí có thể làm tăng thêm khoản lỗ.

Thực hành chiến lược quản lý rủi ro

Giảm đòn bẩy xuống 3 - 5 lần, đặt lệnh dừng lỗ để khóa rủi ro, và thêm ký quỹ trong các giai đoạn biến động để duy trì an toàn cho vị trí. Chọn chế độ ký quỹ tách biệt để phân tách rủi ro và tránh tổn thất từ việc thanh lý vị trí đầy đủ; đa dạng hóa phân bổ tài sản và không tập trung vào một hợp đồng duy nhất.

Tóm tắt

Việc bị thanh lý thường kích hoạt sự mua bán hoảng loạn, dẫn đến những sai lầm trong quyết định do cảm xúc. Hãy coi đó là một cơ hội học hỏi để thiết lập kiểm soát rủi ro có kỷ luật, theo dõi dữ liệu từ Coinglass và các nguồn khác để nắm bắt tổng thể động lực thanh lý, từ đó nâng cao sự trưởng thành trong giao dịch.