Только что ознакомился с некоторыми интересными движениями на рынке акций в начале этого года, и есть несколько имён, которые стоит пересмотреть, если вы сидели в стороне.

Exxon Mobil показывает хорошую динамику — за последние шесть месяцев рост более чем на 32% по сравнению с более широким сектором нефти и газа, который вырос на 26%. Что его движет? Их операции в Пермиане и Гайане сейчас фактически приносят деньги. Мы говорим о удвоении доходов от добычи с 2019 года, и они продолжают достигать рекордов по добыче в обоих регионах. Компания также становится умнее в управлении долгом, одновременно финансируя дивиденды, выкуп акций и эти проекты с высокой доходностью. Они даже экспериментируют с водородом и технологиями низкого углеродного следа через свой завод в Бейттауне.

Тем не менее, цены на нефть остаются под давлением, что, очевидно, влияет на добывающую сторону. А их новые бизнесы — литий, проекты с низким уровнем выбросов — всё ещё находятся на ранней стадии и связаны с большим уровнем неопределенности. Так что всё не так гладко.

Lockheed Martin — ещё один, кто превзошёл ожидания — рост на 48,8% против 9,2% в целом по сектору аэрокосмической обороны. Они всё ещё доминирующий подрядчик по обороне в США с устойчивыми заказами Пентагона и сильным международным спросом. Бюджет обороны США продолжает расти, что должно помочь. Но у них есть проблемы с выполнением программ, и нехватка кадров в аэрокосмической обороне — реальная проблема.

Honeywell тоже привлёк моё внимание. Рост на 10%, в то время как их сектор вырос на 6,2%. Их сегменты коммерческой авиации и автоматизации зданий показывают хорошие результаты, особенно в аэрокосмической сфере с ростом оборонных заказов и часов воздушных перевозок. Акционеры получают стабильные выплаты. Стратегия поглощений расширила их возможности, хотя и увеличила долг. Отрасль автоматизации промышленности слабая, а растущие операционные расходы сжимаю маржу. Внешне валютные колебания тоже не помогают.

Затем есть AMREP, меньшая компания, которая фактически снизилась на 10%, в то время как развитие недвижимости выросло на 13%. Продажи земли — их самый прибыльный бизнес — иссякли, что показывает их чувствительность к срокам сделок. Ограниченная видимость и растущие фиксированные издержки вызывают опасения. Но у них сильный баланс, и их сегмент жилищного строительства показал рост в первой половине года при стабильных ценах и низких запасах в Нью-Мексико. Их портфель аренды тоже расширяется, что добавляет постоянный доход и компенсирует цикличность. Денежные средства на хорошем уровне, долг минимален.

Стоит держать эти компании в списке наблюдения, если вы рассматриваете энергетический, оборонный, промышленный или недвижимый сектор. Рынок явно закладывает разные траектории роста для каждого из них, так что тайминг важен.