Последнее время мне задают много вопросов о том, что такое опционные контракты, поэтому решил объяснить это, поскольку на первый взгляд кажется простым, но при неправильном понимании может стать очень сложным.

В основном, опционы — это контракты, дающие вам право, но не обязательство, купить или продать акцию по определенной цене до определенной даты. Вот суть. Главное отличие их от простого владения акциями — это использование заемных средств, то есть вы можете контролировать гораздо большую сумму с меньшими начальными вложениями.

Есть три основные механики, которые нужно понять. Цена исполнения — это цена, по которой вы можете купить или продать, если решите воспользоваться опционом. Например, вы покупаете колл-опцион на акцию с ценой исполнения 100 долларов. Вы можете купить 100 акций по 100 долларов, независимо от текущей рыночной цены. Дата истечения — это ваш крайний срок — после этого контракт становится бесполезным, если вы его не использовали. А премия — это та сумма, которую вы платите за сам опцион. Вот математическая часть: поскольку один опцион контролирует 100 акций, если премия составляет 5 долларов, вы платите всего 500 долларов (5 долларов умножить на 100).

Теперь, для чего используют опционы? Для двух основных стратегий. Колл-опционы — это ставка на рост акции. Вы платите небольшую премию, и если ваше предположение верно и цена акции взлетает, стоимость опциона может удвоиться или утроиться. Это использование рычага. Пут-опционы — противоположное: они приносят прибыль, когда цена акции падает. Или их можно использовать для защиты уже существующего портфеля — покупая пут-опционы против акций, вы фактически покупаете страховку. Если рынок рухнет, ваши путы растут в цене и компенсируют ваши убытки.

Рычаг — причина, по которой люди так увлекаются опционами, но это же и ловушка. 20% движение в цене акции может привести к более чем 100% движению в стоимости опциона. Но есть и темная сторона: при определенных стратегиях можно потерять больше, чем вложили. Поэтому очень важно понять, как именно работают опционы, прежде чем начать ими торговать.

Начать очень просто — откройте брокерский счет, который поддерживает торговлю опционами, выберите цену исполнения и дату истечения (это очень важно), и следите за позицией. Следите за ценой акции, но также и за временным распадом. Опцион теряет стоимость со временем, даже если цена акции не меняется. Это часто недооценивают.

Настоящее отличие между владением акциями и торговлей опционами — это временные рамки и уровень риска. Акции предназначены для долгосрочного накопления богатства — они не истекают, и вы владеете частью компании. Опционы — для краткосрочных стратегий убежденности. Нужно иметь четкое представление, что произойдет до истечения срока. Иначе вы просто будете терять премию.

Если вы собираетесь начать, главный урок — точно знайте, что делаете, прежде чем рисковать реальными деньгами. Опционы могут увеличить прибыль, но и убытки они увеличивают так же быстро.