Только что получил последние результаты компании Smith & Nephew, и здесь есть что разобрать. Британская медтех-компания опубликовала очень хорошие показатели за FY25 — прибыль до налогообложения выросла до 779 миллионов долларов с 498 миллионов в предыдущем году. Такой рост привлекает внимание.

Что действительно выделяется, так это расширение маржи. Торговая прибыль выросла на 15,5 процента до 1,21 миллиарда долларов, и им удалось повысить маржу торговой прибыли на 160 базисных пунктов до 19,7 процента. Рост выручки составил 6,1 процента, достигнув 6,16 миллиарда долларов, при органическом росте 5,3 процента. Не взрывной, но стабильный и надежный.

Числа по прибыли на акцию тоже рассказывают свою историю — выросли до 71,6 цента с 47,0 цента годом ранее. Скорректированная прибыль на акцию выросла до 102,0 цента. И вот что привлекло мое внимание: Smith & Nephew повышает дивиденды. Совет директоров рекомендует финальный дивиденд в размере 24,1 цента на акцию, что больше чем 23,1 цента в прошлом году. Общий размер дивидендных выплат за год составляет 39,1 цента на акцию, что на 4,3 процента больше.

Четвертый квартал был особенно сильным, выручка достигла 1,70 миллиарда долларов, что на 8,3 процента больше по сравнению с прошлым годом. В этом квартале базовый рост выручки составил 6,2 процента.

Глядя вперед, Smith & Nephew прогнозирует около 7,8 процента роста выручки в 2026 финансовом году, при этом ожидается ускорение органического роста выручки до примерно 6 процентов. Рост торговой прибыли на органической основе прогнозируется примерно на 8 процентов, несмотря на некоторые препятствия. Также они обозначили цели на 2028 год, что предполагает значительное ускорение впереди.

Сочетание надежного исполнения, улучшения маржи и повышения дивидендов делает эту компанию достойной внимания. Руководство кажется достаточно уверенным, чтобы прогнозировать рост, что обычно означает, что перспектива развития довольно долгосрочная.