Итак, ORLY только что отчиталась о доходах, и с тех пор акции выросли примерно на 1,6%, что, честно говоря, кажется странным, учитывая смешанные сигналы. Они не оправдали ожидания по EPS (71 цент против 72 ожидаемых), но превзошли по выручке (4,41 млрд долларов против 4,40 млрд долларов). Однако то, что привлекло мое внимание, — это то, что они все еще активно выкупают акции — недавно выкупили 1,6 миллиона акций примерно на 134 миллиона долларов. Это тот тип действия, который обычно сигнализирует о доверии руководства, но вот в чем проблема: аналитики с тех пор резко понижали оценки после публикации отчета.

Числа на первый взгляд не ужасные. Аналогичные продажи в магазинах выросли на 5,6%, они открыли 47 новых магазинов, свободный денежный поток вырос на 9,5% в годовом выражении. Но руководство прогнозирует замедление роста продаж в сопоставимых магазинах до 3-5% в 2026 году с 4,7% в прошлом году, что говорит о том, что рынок становится сложнее. Операционная прибыль выросла на 12% в годовом выражении, так что там все еще есть импульс.

Я искренне раздумываю над этим. Руководство вкладывает деньги в выкуп акций, и денежные средства улучшились, но снижение оценок аналитиками и рейтинг Zacks Sell трудно игнорировать. Кажется, что это одна из тех ситуаций, когда нужно выбрать сторону — либо верить прогнозам и истории с выкупом, либо отвергать их на основе пониженных оценок аналитиков. Пока не буду предпринимать никаких действий, пока не увижу, как сложится следующий квартал.