Только что проверил компанию Amphenol (APH) и заметил кое-что интересное. Акции снизились примерно на 0,7% с момента публикации их отчета за прошлый месяц, что, честно говоря, кажется недооценкой, учитывая насколько солидными были их показатели. Скорректированная прибыль за четвертый квартал составила 97 центов на акцию, превысив оценки более чем на 4%, а выручка выросла почти на 50% по сравнению с прошлым годом до 6,44 миллиарда. Довольно впечатляюще.

Что привлекло мое внимание — это разбивка по сегментам. Решения для коммуникаций были основным драйвером, увеличившись на 77,5% в годовом выражении, в то время как другие подразделения также показали хороший рост. Маржа операционной прибыли значительно расширилась, и они генерируют серьезный денежный поток — 1,7 миллиарда только за четвертый квартал. Руководство также прогнозирует выручку за первый квартал 2026 года в диапазоне от 6,9 до 7 миллиардов с ростом прибыли на 44-48% по сравнению с прошлым годом, так что они явно не волнуются за динамику.

Но вот где возникает неоднозначность. Оценки аналитиков очень разнятся — сильный рейтинг роста, но слабый по динамике, а инвесторы, ориентированные на ценность, тоже не впечатлены. Это снижение на 0,7% несмотря на хорошие показатели говорит о том, что рынок, возможно, закладывает некоторую осторожность в ожидании следующего квартала. Может быть, это хорошая точка входа, если вы верите в руководство, или это может означать, что рост уже заложен в цену. В любом случае, стоит понаблюдать за тем, как они реализуют свои цели на первый квартал.