$FCX

Центры данных ИИ, инфраструктура электропитания, кабельные системы и энергоемкие системы действительно увеличивают спрос на медь, но более крупная картина в основном связана с электрификацией, возобновляемой энергией, модернизацией сети и переходом на электромобили. Поэтому ИИ является дополнительным фактором, ускоряющим уже существующую сильную тенденцию структурного спроса.
Со стороны предложения настоящая проблема в том, что новые горнодобывающие проекты занимают очень много времени для запуска, содержание руды на существующих шахтах снижается, а также существуют операционные и политические риски в крупных странах-производителях, таких как Чили и Перу. Из-за этого предложение меди не может расти так быстро, как спрос, и существует серьезная вероятность возникновения узкого места в среднесрочной перспективе.
Мое мнение — что медь действительно может стать стратегической узкой точкой в будущем.