Как выбрать высокодоходные REIT? Почему эти два так сильно отличаются?

Говорят, что нужно инвестировать в высокодоходные активы, но не всегда высокая доходность означает безопасность.

AGNC (NASDAQ: AGNC) выплачивает дивиденды более 14%, что радует. Но этот парень играется рискованно — он инвестирует только в ипотечные облигации (MBS) и использует кредитное плечо для увеличения доходности. Это означает, что как только рынок колеблется, дела становятся трудными. Факты показывают: в 2014 году дивиденд составил 0,22 доллара/акцию, к 2020 году он уже был снижен до 0,12 доллара/акцию, с несколькими уменьшениями.

Starwood Property Trust (NYSE: STWD) выплачивает дивиденды почти 11%, что кажется немного, но стабильность гораздо выше. Его портфель супер диверсифицирован: коммерческая ипотека (53%), ипотека на жилье (9%), инфраструктурные кредиты (10%), а также прямое владение медицинскими офисами, доступным жильем и другими активами (19%). В этом году также потратили 2,2 миллиарда долларов на приобретение фонда, закрепив 17-летний срок аренды. Результат? За последние 10 лет ни разу не снижали дивиденды.

Основное различие таково: AGNC — это ставка с высоким риском и высокой доходностью, а Starwood — это стабильный денежный поток в условиях диверсификации. У вас есть наличные и вы хотите просто их хранить, зарабатывая проценты? Starwood более надежен. Стремитесь к агрессивной доходности и готовы к колебаниям? AGNC в этом случае другой разговор.