Então, eu estava a investigar por que o meu 401k está a diminuir, e honestamente, nem sempre são apenas as condições do mercado. Acontece que há coisas bastante selvagens a acontecer nos bastidores com muitos planos de reforma dos empregadores que a maioria das pessoas não faz ideia.

Ted Benna, o homem que literalmente criou o 401(k) na altura, tem vindo a alertar sobre isto há anos. Ele basicamente diz que a indústria de fundos mútuos lucrou uma fortuna com estes planos, e uma grande parte disso vem de taxas que ninguém realmente presta atenção. Aqui está o ponto - mesmo aumentos pequenos de taxas acumulam-se ao longo de décadas. Estamos a falar de potencialmente cortar as poupanças de reforma em 28% se as taxas aumentarem apenas 1% ao longo de um período de 35 anos. Essa é a diferença entre se reformar confortavelmente e lutar para sobreviver.

Comecei a investigar a estrutura de taxas e descobri que, se a sua empresa estiver a pagar mais de 0,3% em taxas, provavelmente está a ser cobrado a mais. Pesquisas mostram que quase 8 em cada 10 planos corporativos com mais de 100 funcionários estão a pagar a mais. Isso significa muitas pessoas a perder dinheiro sem sequer perceber.

Mas taxas excessivas não são o único problema. Às vezes, o seu 401k tem um desempenho inferior porque as opções de investimento simplesmente não são boas - talvez não haja diversificação suficiente, ou as escolhas de fundos são mal selecionadas. Oscilações do mercado são normais, claro, mas quando vê um desempenho consistentemente inferior, isso geralmente indica que algo sistémico está a correr mal.

Aqui é que fica preocupante: cerca de 43% dos planos 401(k) têm pelo menos uma violação grave envolvendo fraude, obrigações insuficientes ou alternativas de investimento em falta. Outros 76% têm infrações menores, como não oferecer inscrição automática ou não processar pagamentos a tempo. Estas coisas afetam diretamente os seus retornos.

Então, o que pode realmente fazer a respeito? Primeiro, peça uma análise de benchmarking ao gestor do seu plano - isto mostra como o seu fundo se compara com outros 401(k). O Departamento do Trabalho recomenda isto a cada três anos, no mínimo. Se a sua empresa não fez uma análise nesse período, basicamente não está a prestar atenção ao desempenho.

Em segundo lugar, fale com o RH. Deixe claro que violações do 401(k) podem desencadear penalizações e multas graves. Isso normalmente chama a atenção da gestão rapidamente. Você tem mais influência do que pensa, especialmente se puder apontar sinais de alerta específicos, como taxas excessivas ou fundos com desempenho inferior.

A conclusão é esta - o seu 401k a diminuir nem sempre é só sobre o mercado. Às vezes, é sobre taxas a comerem os retornos, às vezes é sobre má seleção de fundos, e às vezes são questões de conformidade real. Vale a pena investigar antes de aceitar simplesmente o desempenho que está a obter.