O mundo está ficando bastante tenso neste momento. Conflitos no Médio Oriente, guerra Rússia-Ucrânia, tensões entre EUA e China sobre Taiwan - está a criar uma procura séria por gastos em defesa globalmente. Isto está, na verdade, a abrir algumas oportunidades sólidas se souberes onde procurar no setor de defesa.

Tenho comparado três principais opções de ETFs de defesa que continuam a surgir nas conversas: XAR, ITA e PPA. Todos têm classificações sólidas de Smart Score, mas definitivamente não são iguais.

Deixa-me explicar o que estou a ver. XAR é a opção do SPDR - fundo de 2,3 mil milhões de dólares com 33 holdings. Tem empresas como Lockheed Martin e HEICO, e honestamente a qualidade do portefólio é impressionante. Sete das suas 10 principais holdings têm Smart Scores fortes. A taxa de despesa é razoável, 0,35%, e nos últimos dez anos rendeu 13,3% ao ano. Nada mal, mas aqui está o ponto - os retornos de três anos foram apenas 6,3%. É aí que começa a parecer pouco impressionante comparado com o que mais há por aí.

Depois há o ITA da BlackRock. Holdings semelhantes às do XAR, também com sete principais holdings com scores fortes. Mas não estou muito entusiasmado com este. Tem uma posição de 9,3% na Boeing, que tem sido um peso na performance. O fundo também é menos diversificado - as 10 principais holdings representam 76,6% dos ativos. Os retornos de três anos foram 7,4%, de cinco anos 5,4%. A Wall Street gosta dele, mas os números não me entusiasmam muito.

Agora, o PPA - aqui é que as coisas ficam interessantes. ETF de defesa da Invesco com 54 holdings, portanto melhor diversificação. Mas, mais importante, olha para o desempenho. Retorno anualizado de três anos de 14,3%? Isso supera ambos os concorrentes e bate os 9,5% do S&P 500 no mesmo período. De cinco anos, é 11,6% contra 8,6% do XAR e 5,4% do ITA. Ao longo de uma década, o PPA atingiu 14,6%, enquanto o mercado mais amplo fez 13,1%.

Sim, a taxa de despesa é mais alta, 0,65% contra 0,35% dos outros. Mas, quando estás a superar consistentemente por tanto, estás a pagar por resultados reais, não apenas por taxas.

Se estás à procura de exposição ao setor de defesa neste momento, o PPA parece a melhor escolha. Melhor histórico de desempenho, portefólio sólido, e na verdade superou o mercado a longo prazo. A situação geopolítica não está a tornar-se mais segura, por isso esta posição em ETF de defesa faz sentido para diversificação. Estou a acompanhar este espaço de perto, e o PPA é aquele que consideraria mesmo se estivesse a construir uma posição aqui.