Tenho me deparado ao longo dos anos com muitos padrões de velas, mas o padrão Marubozu ainda fica meio que fora do radar da maioria dos traders. No entanto, ele é bastante valioso quando você sabe no que prestar atenção.

O Marubozu é basicamente uma vela sem pavios – parece um bloco retangular sólido. A palavra vem do japonês e significa literalmente "cabeça raspada", o que faz sentido ao olhar para a forma. O que acho interessante nisso: esse padrão mostra que o preço realmente se moveu apenas em uma direção. Sem hesitação, sem contra-movimento – pura força em uma direção.

Na variante de alta, a vela abre na mínima e fecha na máxima. Na versão de baixa, é o contrário – abertura na máxima, fechamento na mínima. A cor indica para qual lado foi: verde ou branco para alta, vermelho ou preto para baixa.

Agora, para a parte mais importante: onde o padrão Marubozu aparece na tendência maior, faz toda a diferença. Observei que ele geralmente surge em três momentos. Primeiro, no início de uma nova tendência – essa é a melhor situação para uma operação. Segundo, no meio de uma tendência, quando os touros finalmente assumem o controle e os ursos desistiram. E terceiro, no final de uma tendência consolidada, o que na verdade é um sinal de alerta de que uma reversão está por vir.

Quando reconheço um Marubozu de alta, primeiro verifico se o preço acabou de saltar acima de uma linha de suporte ou de uma média móvel. Isso me dá uma confirmação extra. Um exemplo: no gráfico de Bitcoin de 2 horas, vi o preço saltar acima da média móvel de 200 períodos, seguido de um Marubozu de alta. Depois, o preço também quebrou uma resistência de curto prazo. São várias confirmações que indicam um movimento de alta maior.

Para o setup de baixa, é semelhante. Após a grande máxima do Bitcoin em abril de 2021, o mercado começou a corrigir. Em 15 de abril, o gráfico de 1 hora do Ethereum mostrou um belo padrão de Marubozu de baixa. O padrão apareceu no meio da tendência de baixa, depois que os ursos já tinham assumido o controle. Isso foi um sinal claro de que os vendedores estavam dominando.

Como você opera com isso? Quando o padrão Marubozu é de alta e aparece cedo em uma nova tendência, entro na próxima vela e coloco meu stop-loss logo abaixo do último swing baixo. Para um padrão de baixa, faço o contrário – stop-loss logo acima do último swing alto.

Um ponto importante: o Marubozu geralmente é um padrão de continuação, a menos que apareça no final de uma tendência esgotada. Nesse caso, pode realmente sinalizar uma reversão de tendência. Por isso, o contexto é tudo.

Existe também o padrão Engolfo, que às vezes é confundido. A diferença é clara: o Marubozu é uma formação de uma vela só, o Engolfo precisa de duas velas. Além disso, o Engolfo costuma ser um padrão de reversão, enquanto o padrão Marubozu tende a indicar continuação.

No final do dia, o padrão Marubozu funciona bem para avaliar o sentimento do mercado, especialmente quando aparece cedo em uma nova tendência. A pressão está lá, o preço está em movimento. Mas tenha cuidado no final de tendências maduras – ali, o Marubozu pode anunciar uma reversão. Como sempre: use análise fundamental junto com outros indicadores técnicos. Veja a perspectiva geral, não apenas uma vela isolada.