Então, todo mundo está falando sobre se estamos entrando em um mercado de baixa, e honestamente, os dados estão deixando muitas pessoas nervosas neste momento. Uma pesquisa recente mostrou que 72% dos americanos estão pessimistas em relação à economia, com quase 40% esperando que as coisas piorem nos próximos anos. Esse tipo de sentimento não surge do nada.

O problema é que prever movimentos exatos do mercado é basicamente impossível. Mas há alguns indicadores que, historicamente, têm feito um bom trabalho ao sinalizar quando as coisas podem ficar instáveis, e neste momento ambos estão mostrando alguns sinais de alerta.

Primeiro, está o índice CAPE de Shiller para o S&P 500. Este mede o lucro médio ajustado pela inflação do índice ao longo da última década. Quando fica realmente alto, geralmente significa que as ações estão caras em relação aos seus lucros reais. Estamos atualmente em torno de 40, o que é o mais alto desde que a bolha das pontocom estourou há mais de 25 anos. A média de longo prazo fica em torno de 17, então, sim, estamos bastante acima do normal. Em 1999, esse índice atingiu 44 pouco antes da bolha tecnológica implodir. Também atingiu o pico no final de 2021, pouco antes do mercado de baixa de 2022. O padrão é bem claro.

Depois, há o indicador Buffett, que adota uma abordagem diferente. Ele compara o valor de mercado total de todas as ações dos EUA com o PIB. Warren Buffett usou esse métrico de forma famosa para prever a crise das pontocom, e já declarou que, se esse índice atingir 200%, você está basicamente brincando com fogo. Agora está em 219%. Sim, você leu corretamente. Ele atingiu 193% no final de 2021, antes do mercado despencar, então estamos na verdade mais altos do que isso.

Obviamente, ter dois principais métricas de avaliação sinalizando perigo não significa que o mercado vai desabar amanhã. Mesmo que uma recessão esteja se formando, podemos ver meses ou até anos de ganhos adicionais antes que algo quebre. Os mercados podem permanecer irracionais por mais tempo do que a maioria das pessoas espera.

Mas aqui está o ponto: você não precisa prever o momento exato para se preparar. A jogada inteligente é montar uma carteira de empresas de qualidade, com fundamentos sólidos. Quando a volatilidade chegar, essas são as ações mais propensas a se manterem firmes. Se você preencher sua carteira com negócios realmente saudáveis, estará em uma posição muito melhor para enfrentar o que vier a seguir e realmente construir riqueza ao longo do ciclo.

A questão de estarmos em um mercado de baixa ou caminhando para um não tem uma resposta clara neste momento, mas os dados definitivamente sugerem que você deve prestar atenção ao que possui. Foque na qualidade, mantenha a disciplina e não entre em pânico. Essa costuma ser a estratégia vencedora quando a incerteza está alta.