Tenho pensado sobre essa situação geopolítica e como ela está realmente criando uma oportunidade interessante no mercado. A alta de meados de março surpreendeu muitas pessoas, especialmente com todas as tensões no Oriente Médio. Mas aqui está o que chamou minha atenção—enquanto todo mundo estava desesperado com os preços do petróleo, o dinheiro inteligente parecia estar olhando para algo completamente diferente.

A verdadeira questão que tenho me feito: quais ações realmente podem resistir a esse tipo de incerteza? É aí que entender a relação de alavancagem se torna crucial. A maioria das pessoas não pensa em quanto dívida uma empresa está carregando até as coisas ficarem difíceis. Então, de repente, isso passa a importar bastante.

Então comecei a pesquisar empresas com balanços sólidos—aquelas que não estão excessivamente alavancadas. A relação dívida/capital é basicamente sua janela para o risco financeiro que uma empresa está assumindo. Quanto menor, melhor, quando as coisas ficam voláteis. Tenho filtrado ações que são menos alavancadas que seus pares do setor, negociando acima de $10, com volume decente e forte impulso de lucros.

Aqui está o que estou observando: a Everus Construction Group acabou de divulgar números do quarto trimestre que foram bastante impressionantes—receitas subiram 33% para $1,01 bilhão, lucros aumentaram 61% ano a ano. Eles têm uma classificação Zacks Rank 1, o que importa. A Telefonica Brasil é outra que chamou minha atenção. O negócio de telecomunicações deles no Brasil mostrou crescimento sólido, especialmente em celular e fibra. Crescimento de lucros a longo prazo em torno de 25%.

Depois, há a Laureate Education. Os resultados do quarto trimestre mostraram crescimento de 28% na receita, atingindo $541 milhões, com lucro por ação saltando 88,7%. Eles estão até aumentando seu programa de recompra de ações em $150 milhões. Esse tipo de confiança me diz algo. A HNI Corporation, fornecedora de móveis para escritórios, registrou crescimento de 38% nas vendas líquidas. O crescimento de lucros a longo prazo fica em torno de 20%. E a Costco—honestamente, a Costco sempre vale a pena acompanhar. As vendas de janeiro atingiram $21,33 bilhões, um aumento de 9,3% em relação ao ano anterior. Esse é o tipo de crescimento constante que você quer quando as preocupações com relação de alavancagem estão entrando na sua tomada de decisão.

O que gosto em todas essas escolhas é que elas não estão afogadas em dívidas. Quando você olha para métricas de relação de alavancagem, quer empresas que tenham espaço para manobrar. Essas cinco demonstraram que podem aumentar os lucros sem depender de empréstimos excessivos. Essa é a posição defensiva que estou pensando agora. Não é chamativo, mas é sólido.