Acabei de assistir aos resultados do quarto trimestre da Illumina e, honestamente, é um saco misto. Eles superaram as estimativas tanto no EPS quanto na receita - o EPS ajustado veio em $1,35, um aumento de 42% ano a ano, e as receitas atingiram $1,16 bilhões. Deveria ter sido um dia de alta, certo? Mas a ação cai 10% após o anúncio. Acontece que todo mundo está preocupado com a compressão da margem bruta - ela caiu 45 pontos base devido ao aumento dos custos. A empresa está orientando um crescimento de 4-6% no próximo ano, o que parece sólido no papel. Entendo que a pressão nas margens é uma preocupação, mas a execução operacional parece bastante limpa - os gastos com P&D caíram 6,6%, as despesas SG&A caíram 11%. Eles também adquiriram a SomaLogic e lançaram seu novo produto Billion Cell Atlas. Os fundamentos parecem OK para mim, mas claramente o mercado está focado nessa compressão de margem. Pode valer a pena acompanhar como eles gerenciam os custos daqui para frente.