Tenho pensado recentemente nesta situação de staking de criptomoedas, e honestamente está a ficar bastante interessante o número de formas de ganhar com as suas holdings de ether.

Então, aqui está a questão: pode optar por fazer tudo por si próprio e manter ETH diretamente numa bolsa ou carteira, ou pode deixar que um ETF trate do trabalho de staking de criptomoedas por si e recolha automaticamente as recompensas. Parece simples, mas as trocas são reais.

Deixe-me explicar o que estou a ver. Se comprar ETH diretamente numa plataforma, possui o ativo real. Controla-o, pode movê-lo, fazer staking por si próprio através da plataforma se esta oferecer essa opção. A plataforma pode tirar uma comissão das suas recompensas de staking—estamos a falar de cerca de 35% em algumas plataformas—mas mantém a flexibilidade. Pode retirar o staking a qualquer momento, transferir para uma carteira, usar em DeFi, o que quiser. O rendimento anual do staking de criptomoedas atualmente ronda os 2,8% a 3%, dependendo das condições da rede.

Agora, os ETFs de staking são uma coisa diferente. O ETF de staking de Ethereum da Grayscale (ETHE) pagou recentemente $0,083178 por ação. Isso significa que, se investiu $1.000 nele, ao preço atual de cerca de $2.220 por ETH, está a obter uma renda passiva sólida sem precisar mexer numa carteira de criptomoedas. O fundo compra ETH, faz staking e envia-lhe as recompensas. Sem chaves para gerir, sem validadores com que se preocupar.

Mas aqui é que fica complicado. Estes ETFs de staking cobram taxas de gestão anuais—a da Grayscale é de 2,5%, o que é bastante elevado. E, além disso, há outra taxa ao provedor de staking antes de ver as recompensas. Compare isso com manter ETH diretamente e fazer staking através de uma plataforma: sim, eles cobram uma comissão sobre as recompensas, mas evita a taxa de gestão anual. A matemática acaba por ser mais favorável para a posse direta, se estiver disposto a fazer um pouco mais de trabalho.

Há também o fator de controlo. Com um ETF, já não está realmente a segurar ETH. Está a segurar ações de um fundo. Isso significa que não pode transferir para uma carteira, não pode usar em protocolos DeFi, perde alguma flexibilidade. Está preso ao sistema tradicional de corretoras, negociando apenas durante o horário de mercado. A posse direta oferece-lhe muito mais opções, mesmo que exija lidar com a infraestrutura de criptomoedas.

A verdadeira questão é o que importa mais para si. Quer ganhar rendimento passivo com as suas holdings de staking de criptomoedas sem nunca pensar na parte técnica? O ETF pode ser a sua escolha, mesmo que as taxas reduzam os retornos. Valoriza possuir o ativo real, ter controlo total e está disposto a lidar com um pouco mais de complexidade? Vá pelo método direto. De qualquer forma, este espaço de staking de criptomoedas está a evoluir rapidamente, e ter estas opções é realmente bastante bom para investidores que querem exposição ao Ethereum além da simples valorização do preço.