Stablecoins e o Futuro dos Pagamentos B2B: Mais Rápidos, Mais Baratos, Melhores

Pagar um fornecedor é uma função fundamental para as empresas, mas muitas vezes é dificultada por um ciclo de faturamento complexo. Quando o fornecedor está em uma jurisdição diferente, essa complexidade dispara, forçando as organizações a navegar por taxas de câmbio estrangeiras, intermediários bancários, regulamentações locais e taxas opacas—tudo isso com uma visibilidade limitada sobre onde está um pagamento e quando será liquidado.

Em contraste, os pagamentos em stablecoin são imediatos, transparentes e menos dispendiosos. Projetados para manter um valor consistente e tipicamente respaldados por reservas em dólares americanos, combinam a confiabilidade que as empresas esperam das moedas tradicionais com a velocidade e transparência das infraestruturas de pagamento digitais.

Num recente podcast do PaymentsJournal, Avinash Chidambaram, Fundador e CEO da Cybrid, e James Wester, Diretor de Criptomoeda e Co-Chefe de Pagamentos na Javelin Strategy & Research, discutiram os casos de uso B2B para stablecoins e o futuro deste ativo digital dinâmico nos pagamentos empresariais.

Não Mais o Velho Oeste

Um dos fatores mais importantes que impulsionam a adoção de stablecoins é a crescente clareza regulatória global. Nos Estados Unidos, o GENIUS Act que regula as stablecoins marcou um momento crucial, mudando drasticamente a forma como os bancos, plataformas de pagamentos B2B e provedores de remessas veem os ativos digitais.

Embora as abordagens regulatórias variem por região, a proposta de valor subjacente das stablecoins permanece inalterada. A sua estrutura respaldada por reservas dá às organizações o sinal verde para avançar.

“Globalmente, você está começando a ver essa mudança em direção a permitir que empresas e clientes de retalho comecem a usar stablecoins como infraestrutura de back-end, pelo menos,” disse Chidambaram. “O fato de ser um ativo criptográfico estável dá aos CFOs, departamentos de tesouraria e até mesmo a clientes de retalho regulares uma compreensão clara do que é o valor desse token.”

“Por exemplo, é basicamente um dólar americano quando estou enviando uma stablecoin para o exterior e ela está sendo convertida em um dólar de Hong Kong,” disse ele. “Agora, você está aceitando os benefícios da blockchain e dos sistemas de tokenização para afetar casos de uso e experiências muito significativas para seus clientes.”

A combinação desses benefícios e a melhoria da clareza regulatória rapidamente mudaram as atitudes de muitas instituições financeiras em relação aos ativos digitais. Os primeiros adotantes que reconheceram o potencial das stablecoins e anteciparam um ambiente regulatório mais favorável estão agora preparados para colher os frutos de sua visão.

“Houve uma percepção por um período de tempo de que o campo maior da criptomoeda era meio que como o velho oeste,” disse Wester. “No entanto, houve empresas ao longo dos últimos anos que viram o valor da criptomoeda, ativos digitais, stablecoins, blockchain e ativos tokenizados—e estavam pedindo por clareza regulatória. Elas estavam dizendo que havia um ganho de eficiência aqui; há reduções de custos.”

“O que é tão surpreendente é quão dispostas e capazes eram as empresas nesse espaço para dizer: 'Agora que há clareza, estamos felizes em olhar para a conformidade; estamos felizes em olhar para a regulamentação; estamos felizes em olhar para a governança—porque sempre estivemos dispostos a fazer isso,” disse ele.

Desbloqueando o Ciclo 24/7

À medida que mais organizações consideram as stablecoins, a promessa da tecnologia se tornou clara—especialmente nos pagamentos B2B. Construída em torno de ciclos de pagamento de 30, 60 e 90 dias, em grande parte projetados para acomodar cheques em papel, a infraestrutura tradicional de pagamento B2B está pronta para ser disruptiva, e as stablecoins estão se mostrando um divisor de águas.

Em pagamentos transfronteiriços, as empresas muitas vezes se viram limitadas a enviar aos fornecedores uma confirmação bancária como prova de pagamento, apesar de não poderem garantir quando a transação realmente seria liquidada.

Esses desafios são mitigados com stablecoins.

“Agora, posso dizer: ‘Do meu wallet de blockchain, enviei-lhe um pagamento que acontece de ser feito através de stablecoins, e posso ver na blockchain que você o recebeu,’” disse Chidambaram. “A propósito, ambas as partes de cada lado dessa transação foram verificadas pelo KYB—sabemos quem elas são. Há custos de transação muito mais baixos porque não há um monte de pessoas no meio que estão levando seu quinhão, e custos de FX mais baixos.”

“A outra coisa é que agora você pode obter stablecoins 24/7, 365,” disse ele. “Tudo funciona em uma blockchain. A emissão de stablecoins não para às 17h. Se você está comprando bens de outra jurisdição, não precisa se preocupar com ‘Quando aquele banco abre lá? Eles receberam os fundos ou não?’ Você pode começar a operar seu negócio no ciclo 24/7.”

Além disso, as organizações podem anexar dados aos pagamentos em stablecoin, melhorando a reconciliação, precisão e confiança nas ordens de fornecimento. Isso, por sua vez, oferece benefícios operacionais significativos em toda a função de compras e cadeia de suprimentos.

As stablecoins também permitem uma gestão de tesouraria mais eficaz. As organizações podem reter dinheiro dentro do negócio por mais tempo, pagando por bens e serviços exatamente quando necessário.

“Ouvi uma afirmação há alguns meses, e isso destacou o benefício desse tipo de granularidade em poder enviar dinheiro, e foi: ‘Pagamentos em tempo real não importam porque eu quero pagar alguém amanhã e saber que eles estão sendo pagos imediatamente amanhã,’” disse Wester. “Eu sei que eles não precisam ser pagos por 30 dias. Quero pagá-los no dia 29 e manter meu dinheiro o máximo que eu puder.”

“Isso mudou a forma como eu estava pensando sobre isso porque quando você pensa em pagamentos em tempo real, é, ‘Eu preciso pagar alguém imediatamente,’” disse ele. “Não, eu preciso da capacidade de pagá-los imediatamente, mas quero ter essa flexibilidade e gerir meu dinheiro. Se forem 30 dias, quero ser capaz de enviá-lo o mais tarde possível.”

O Valor Programável

Essa programabilidade das stablecoins é uma das suas características mais impactantes. Permite que as empresas automatizem muitos processos de pagamento que atualmente são manuais e demorados, enquanto também desbloqueia casos de uso mais sofisticados.

“Alguns dos nossos clientes nos utilizam para integrar produtos de investimento,” disse Chidambaram. “Pegue um produto de investimento inverso em imóveis comerciais, por exemplo. Você pode levantar dinheiro rapidamente no sentido de que tem uma oportunidade de investimento, as pessoas podem financiar esse investimento usando stablecoins de qualquer lugar do mundo, usando uma estrutura do tipo Reg A, Reg D ou Reg S.”

“Há também desembolsos,” disse ele. “Você pode financiar programaticamente o investimento e uma vez que o investimento foi concluído, pode financiar programaticamente os desembolsos. Você pensa em todas as coisas de maior valor que geralmente precisamos de muitas pessoas e operações para fazer, mas agora você é capaz de programar isso no token.”

Embora haja casos de uso significativos para stablecoins, muitas organizações têm hesitado em adotar ativos digitais. No entanto, as empresas não precisam entender as complexidades da blockchain, criptomoedas ou tokenização para se beneficiarem das stablecoins. Os provedores de pagamento desenvolveram uma infraestrutura de back-end que gerencia todos os aspectos das transações com stablecoins, permitindo que as empresas aproveitem a tecnologia sem complexidade adicional.

“Eu ri algumas vezes no passado quando as pessoas falam sobre pagamentos em stablecoin versus outros pagamentos como se houvesse alguma diferença qualitativa do ponto de vista da experiência,” disse Wester.

“Sua empresa não precisa ser especialista em soluções ERP, você apenas usa a solução ERP,” disse ele. “A mesma coisa vai se aplicar assim que começarmos a transitar para as stablecoins. Elas começarão a reconhecer o benefício de um movimento de dinheiro mais rápido, mais barato e programático. Não vai exigir nada além disso.”

O Caminho Irregular para a Adoção

Embora o impulso por trás das stablecoins esteja aumentando, a adoção mais ampla nos pagamentos ainda enfrenta obstáculos.

“Eu adoraria dizer que será uma linha reta em direção à adoção, mas eu realmente acho que será uma evolução irregular,” disse Wester. “Ainda há algumas coisas que precisam de desenvolvimento, como a parte da experiência do usuário e onde as stablecoins e ativos digitais se encaixam dentro das soluções ERP, soluções bancárias e soluções de escritório intermediário e de back-office.”

“Eu adoraria dizer que é um foguete para a lua e em um ano todos estarão adotando, mas vai levar algum tempo,” disse ele. “O próximo ano vai ser interessante em termos de onde começamos a ver um desenvolvimento real.”

Embora possa não haver uma adoção generalizada este ano, as stablecoins provavelmente continuarão a ganhar tração. Como resultado, as empresas devem começar a elaborar estratégias sobre como incorporar as stablecoins—junto com um número cada vez maior de tipos de pagamento—em suas operações.

Uma das maneiras mais eficazes de aproveitar as stablecoins é através de uma plataforma de orquestração de pagamentos, que roteia transações através do tipo de pagamento ideal.

“À medida que mais pessoas começam a apoiar sua variante de stablecoins, você começará a ver organizações usando plataformas como a nossa para dizer: ‘Aqui está como eu quero orquestrar um pagamento,’ e mais do valor dos pagamentos transfronteiriços se moverá para stablecoins,” disse Chidambaram.

“Estamos muito entusiasmados com a oportunidade nos próximos anos, à medida que mais empresas entendem o que é uma stablecoin e como ela está ajudando a atingir um objetivo mais rápido, mais barato e com mais controle sobre sua tesouraria,” disse ele. “Mais empresas começarão a incorporar infraestrutura como a nossa para fornecer essas melhorias de back-office na experiência para seus clientes finais.”