Da Teoria à Prática: A Transformação Imminente dos Pagamentos Comerciais

Os pagamentos em tempo real ainda não se tornaram um verdadeiro pilar de retalho nos EUA, mas trilhões de dólares foram movimentados nas redes FedNow e RTP no ano passado. Ambas as redes recentemente aumentaram os seus limites de transação para 10 milhões de dólares, expandindo dramaticamente os casos de uso empresarial.

A crescente adoção de pagamentos em tempo real irá moldar significativamente a paisagem dos pagamentos B2B. Mas é apenas uma das várias forças que convergem em um que está a moldar um ano decisivo para os pagamentos comerciais.

Como discutido por Hugh Thomas, Analista Principal de Comércio e Empresa na Javelin Strategy & Research, no relatório 2026 Commercial & Enterprise Trends, a automação impulsionada por inteligência artificial e o surgimento de estruturas de preços mais direcionadas e baseadas em valor também desempenharão papéis definidores na próxima era dos pagamentos empresariais.

Um Ano de Inflexão para a IA

Otimizar os fluxos de pagamentos comerciais—seja através de automação ou terceirização—tem sido uma prioridade para os líderes financeiros. No entanto, poucas tecnologias oferecem a promessa da IA.

Nos últimos anos, empresas de diversos setores investiram pesadamente em capacidades de IA. Este ano representa um teste crítico: as organizações estão agora a esperar retornos mensuráveis sobre esses investimentos.

As expectativas apenas se intensificaram com o surgimento da IA agente, que tem o potencial de acelerar ainda mais a automação.

“Você está a olhar para algo agora onde muito desse trabalho pode ser automatizado, onde na iniciação de uma compra você poderia começar a provisionar um agente para sair e encontrar bens ou serviços que atendam aos critérios—encontrar pontos de preço, olhar para todos os fatores que precisam cair antes de dizer, ‘Estou agora pronto para apertar o gatilho e fazer o pagamento aqui,’” disse Thomas.

“Os dados estão disponíveis há muito tempo, a tecnologia está apenas a chegar ao ponto em que acho que este ano será quase um ano de inflexão no espaço das contas a pagar, onde você começará a ver alguns grandes estudos de caso acontecendo,” disse ele. “Eu estive a entrevistar pessoas no espaço das contas a receber e todos estão a falar sobre como a IA é bem adequada para gerir interações com clientes nos seus portais de AR.”

No passado, os processos de contas a receber exigiam intervenção humana consistente—gerindo linhas de crédito, revisando faturas, reconciliando pagamentos e lidando com exceções. A IA generativa e agente agora pode reduzir substancialmente o tempo gasto nesses fluxos de trabalho manuais.

Essa promessa é convincente. No entanto, implementar a IA de forma segura e responsável requer uma governança forte, supervisão e implementação iterativa. O progresso será provavelmente incremental em vez de instantâneo.

“Não sei se vamos ver mudanças de paradigma, mas acho que este será o ano em que haverá uma necessidade percebida mais ubíqua de IA na mistura de pagamentos,” disse Thomas. “Ainda será um ano de aprendizagem, mas haverá muitos estudos de caso interessantes que acontecerão. Isso é algo onde se passa do teórico para o prático e o aplicado.”

Um Novo Campo de Jogo em Tempo Real

Os pagamentos em tempo real estão muito mais entrincheirados culturalmente em mercados como a Índia e o Brasil do que nos EUA, mas a adoção doméstica está a acelerar.

Durante anos, o RTP—operado pela The Clearing House—foi a única rede de pagamentos instantâneos nos EUA, o que ajudou a crescer de 60 bilhões de pagamentos em tempo real no Q2 2024 para cerca de 481 bilhões no Q2 2025. O FedNow, lançado há quase três anos pelo Federal Reserve, não substituiu o RTP; em vez disso, ambos os sistemas expandiram-se em paralelo, com o FedNow a facilitar aproximadamente 246 bilhões de pagamentos no Q2 2025.

“Você está num campo de jogo diferente agora, onde tem um valor médio mais alto e estão a ver casos de uso claros onde a transferência instantânea de fundos é necessária,” disse Thomas. “O que é muito falado hoje em dia são os pagamentos de entrada para habitação—mudando de um transferência bancária ou um cheque de caixa para um pagamento em tempo real, onde ambas as partes podem estar sentadas nos seus terminais e observar o dinheiro mover-se de uma conta para a outra.”

“É uma ótima maneira de evitar muitos passos em comparação a entregar um cheque de caixa a um advogado e fazê-lo afirmar ao advogado da contraparte que os fundos estão a caminho,” disse ele.

A velocidade introduz novas considerações de risco, mais notavelmente a fraude. Nos sistemas de pagamento tradicionais, os atrasos na liquidação proporcionavam tempo para triagem de fraudes e resolução de disputas. Com a liquidação em tempo real, esses buffers desaparecem em grande parte.

Embora os pagamentos instantâneos introduzam desafios únicos de gestão de risco, eles também oferecem benefícios poderosos.

“Esses movimentos de fundos instantâneos observáveis vão ser onde você verá uma rápida adoção,” disse Thomas. “E eles irão impulsionar o caso de negócios para investir na gestão desses novos parâmetros de risco. À medida que os casos de uso em tempo real se tornam amplamente conhecidos, a funcionalidade será esperada dos bancos menores, e você está a ver empresas a desenvolver a funcionalidade para oferecer isso aos pequenos provedores em grande escala.”

Focando o Preço em Valor

À medida que as infraestruturas em tempo real ganham impulso nos pagamentos B2B, as redes de cartões continuam a ser concorrentes formidáveis.

Durante anos, os principais emissores de cartões de crédito têm procurado replicar seu sucesso no mercado de consumo nos pagamentos comerciais. No entanto, traduzir modelos de preços baseados no retalho para o ambiente B2B provou ser mais complexo do que o esperado.

“Existem milhões de tipos diferentes de consumidores, mas não há muita diferenciação em como eles querem pagar por coisas,” disse Thomas. “As pessoas ou querem recompensas ou acesso a crédito, ou querem ser o mais baratas possível—e tendem a saber a melhor forma de satisfazer as suas próprias necessidades.”

“Como consumidor, se você for a um supermercado hoje, tente pagar com um cheque—não são os dias de The Big Lebowski, você pode pagar com cartão ou dinheiro,” disse ele. “No entanto, se você é uma empresa, pode pagar com ACH, pode pagar com pagamentos em tempo real, pode pagar com um cheque, pode fazer débito direto, ou pode usar um cartão. Raramente você faria dinheiro, mas algumas pessoas fazem. Você tende a ter muitas mais opções do que os consumidores, e muitas delas dependem se você quer pagar agora ou mais tarde, e que tipo de descontos ou opções de pagamento posterior estão disponíveis.”

Os pagamentos comerciais operam sob diferentes economias, fluxos de trabalho e expectativas de valor. Como resultado, os emissores enfrentam alternativas bem estabelecidas e processos profundamente enraizados dentro das equipas financeiras empresariais.

Ainda assim, os cartões oferecem vantagens significativas em contextos B2B. As organizações podem autorizar um montante e liquidar outro dentro de parâmetros definidos, e os direitos de estorno oferecem fortes proteções de recurso. Tanto do ponto de vista de controlo quanto de mitigação de riscos, os cartões continuam a ser um dos métodos de pagamento mais seguros disponíveis.

Para ganhar uma tração mais ampla nos pagamentos comerciais, no entanto, os emissores provavelmente precisarão ir além das estruturas de preços de retalho e adotar modelos alinhados especificamente à criação de valor B2B.

“O cronograma de preços para Visa e Mastercard costumava ser um documento de seis ou sete páginas para os Estados Unidos e Canadá,” disse Thomas. “Agora, é um documento de cerca de 30 páginas, e a maioria das novas páginas descreve diferentes tipos de transações B2B—uma página para diferentes tipos de pagamentos de frota, duas páginas para diferentes tipos de pagamentos com cartão virtual, novas tranches de tipos de cartões e esquemas de intercâmbio associados a eles.”

“Assim, as redes estão a ficar mais inteligentes sobre preços, mas o problema é que não estão a ver ambos os lados da transação. Não sabem os custos e benefícios totais que as contrapartes estão a ver ao usar a rede, quanto reembolso o comprador pode estar a receber, e quanto está a custar ao fornecedor aceitar cartões,” disse ele. “Esses novos esquemas de preços são uma tentativa de equilibrar a economia da transação sem realmente controlar os custos finais; estão desenhados para incentivar o uso máximo e sustentado da rede. Dada a prioridade que as redes de cartões têm colocado no crescimento B2B, deve-se supor que continuarão a ajustar seus preços para capturar tipos de gastos específicos onde podem precificar de acordo com o valor que suas soluções entregam.”