Com base na nossa avaliação de que Powell fará declarações cautelosamente hawkish, adotamos uma estratégia de negociação em range com a abordagem "vender alto, comprar baixo". A situação atual do mercado é subtil: por um lado, o Bitcoin chegou a ultrapassar 75.000 dólares, mas isso foi principalmente impulsionado pelos shorts fechando posições, faltando posições agressivas de novas compras, com base de subida frágil; por outro lado, a volatilidade implícita do mercado disparou para 62% antes da reunião, indicando que tanto bulls quanto bears apostam em grande volatilidade, mas a volatilidade pode cair rapidamente após a reunião.

1. Antes da reunião (antes das 02h00 de Beijing em 19 de janeiro): observar mais e agir menos, ou emboscar em range com posição leve. O preço atualmente oscila perto de 74.000, ambos os lados esperam pela direção. Se realmente quiser participar, considere grid de range ou opções straddle (comprado em volatilidade), mas não faça aposta pesada em direção.
Venda a descoberto (apostando em hawkish): pode tentar venda a descoberto leve perto de 74.800-75.200, stop loss acima de 76.000, alvo em 73.500 ou mais baixo.
Compra (apostando em dovish): pode tentar compra leve perto de 73.500-73.800, stop loss abaixo de 73.000, alvo em 75.000.

2. Após a reunião (durante o discurso de Powell): seguir a tendência após confirmação de direção. As declarações de Powell determinarão diretamente a direção, com volatilidade extrema naquela altura. Tente esperar que a primeira onda de subida/queda aguda se complete antes de entrar.
Cenário A: Sinal hawkish (probabilidade mais alta) — Se Powell sugerir adiamento de corte de taxa, matriz de pontos mostrar apenas 1 ou 0 corte de taxa dentro do ano. Vender a descoberto com a tendência. Monitorar se preço consegue romper suporte-chave de 72.800. Se romper, aumentar venda a descoberto, primeiro alvo 71.000, segundo alvo 68.000. Stop loss definido 1.500-2.000 dólares acima do preço médio de abertura.

Cenário B: Sinal dovish (probabilidade mais baixa) — Se Powell inesperadamente mencionar "inflação controlável" ou "preocupação com risco de queda do emprego". Comprar com a tendência. Observar se preço consegue manter-se firmemente acima de 75.800. Se manter, aumentar compra, primeiro alvo 78.000-80.000. Stop loss definido 1.500 dólares abaixo do preço médio de abertura.

Cenário C: Ambíguo/Neutro (possibilidade existe) — Nada claramente definido. Preço provavelmente continuará oscilando entre 73.000-75.500. Neste caso, é melhor observar, ou fazer "vender alto, comprar baixo" dentro deste range, mas deve definir bem os stops de lucro e perda.

No momento do anúncio de decisão do Fed, frequentemente ocorrem oscilações violentas de "liquidação dupla" de bulls e bears. Os seus stops podem ser acionados pela liquidez num instante, levando a preço real de execução muito acima do esperado. Recomenda-se não usar alavancagem excessiva e manter margem adequada de segurança.

No geral, a estratégia mais prudente no momento é esperar — esperar Powell terminar de falar, esperar a direção do mercado ficar clara, depois considerar entrar com a tendência. Negociação de futuros não tem medo de perder oportunidades, só tem medo de agir na direção errada.