A alavancagem atrasada coloca em risco novas quedas do Bitcoin para os $70.000-$80.000

Segundo os analistas de mercado, o alavancagem nos mercados de criptomoedas ainda não foi completamente liquidada, o que pode gerar novas pressões de baixa sobre o Bitcoin. Embora o evento de liquidação mais dramático já tenha passado, os especialistas alertam que ainda existem posições alavancadas que representam um risco latente para a estabilidade do preço.

Quando a correção de 2-sigma varreu os especuladores

O analista cripto James Check descreveu o recente colapso do mercado como um “evento de liquidação longa de 2-sigma”, um movimento que eliminou uma quantidade significativa de especuladores alavancados. O Bitcoin sofreu uma queda vertiginosa de mais de $24.000 em apenas 10 dias, atingindo mínimos de sete meses por volta de $82.000 em novembro de 2024.

Um evento de liquidação de 2-sigma representa um movimento de preço estatisticamente significativo que desencadeia fechamentos em massa de posições alavancadas. Embora a maior parte do alavancamento já tenha desaparecido do mercado, Check alerta que “o mercado tem um olfato incrível para detectar os últimos rezagados”, sugerindo que podem vir novas ondas de liquidações.

O analista previu que o Bitcoin poderia atingir a zona de $70.000-$80.000 para eliminar os últimos bolsos de alavancagem residual. Isso representaria uma queda adicional desde os níveis atuais (o Bitcoin está cotado em torno de $69.380 em março de 2026), consolidando um padrão de pressão contínua no mercado.

Sinais técnicos de estabilização versus a ameaça persistente

Os mercados de criptomoedas mostraram sinais tentativos de estabilização após o vendaval de vários meses atrás. Augustine Fan, chefe de análise na SignalPlus, apontou que tanto o sentimento quanto os indicadores técnicos (como as Bandas de Bollinger) sugerem condições de sobrevenda extrema, indicando que os preços podem ter encontrado fundos locais temporários.

No entanto, essa recuperação técnica não deve ser interpretada como uma confirmação de mudança de tendência. Fan identificou o próximo nível de suporte significativo por volta de $78.000, alertando que “uma ruptura sustentada abaixo abriria uma queda adicional significativa”. O analista espera que os preços oscilem entre $82.000 e $92.000 no curto prazo, mas mantém vigilância sobre as posições alavancadas que podem se romper com novas quedas.

As baleias continuam sua distribuição, impedindo a recuperação

Os dados on-chain revelados pela CryptoQuant pintam um quadro mais complexo. Os analistas identificaram um potencial piso local, mas alertam que o grupo crucial de baleias de Bitcoin (entidades com posições de 1.000 a 10.000 BTC) continua vendendo ativamente.

Carmelo Alemán, analista da CryptoQuant, explicou que “os dados on-chain mostram um mercado moldado pela redistribuição institucional, fraqueza estrutural e um rebote que pode indicar estabilização”. No entanto, a persistência das vendas por parte das baleias impede uma confirmação clara de mudança de tendência, deixando aberta a possibilidade de novas pressões de baixa relacionadas ao alavancamento residual.

O comportamento dessas grandes entidades continua sendo decisivo: “A recuperação é promissora, mas o fim da fase de baixa requer uma mudança evidente no comportamento das baleias.” Enquanto mantiverem sua postura de distribuição, o risco de novas liquidações de alavancagem continuará ameaçando os participantes do mercado.