Como o bilionário israelense Englander está a aproveitar o boom da IA: cortando na Nvidia, apostando na Palantir

Quando se trata de apostas importantes em IA, os movimentos de israel englander dizem muito. O bilionário gestor de fundos de hedge que lidera a Millennium Management fez recentemente uma mudança significativa na carteira: reduziu sua posição na Nvidia em 17% e dobrou sua participação na Palantir Technologies. Essa reequilíbrio estratégico oferece insights valiosos sobre como até os investidores mais bem-sucedidos estão posicionando-se no cenário de inteligência artificial em rápida evolução.

Histórico de israel englander: Por que seus movimentos importam

A Millennium Management, liderada por israel englander, tem apresentado retornos impressionantes nos últimos três anos, superando o S&P 500 em 38 pontos percentuais. Essa performance consistente dá aos investidores motivos para prestar atenção quando ele realoca suas posições principais. No último trimestre, sua atividade de negociação indica uma visão mais nuanceada: nenhuma das empresas está sendo descartada completamente, mas israel englander parece estar reequilibrando risco e potencial de retorno entre esses dois diferentes investimentos em IA.

A questão Nvidia: Por que israel englander reduziu sua participação

A dominação da Nvidia na infraestrutura de IA é indiscutível. A empresa vai muito além de fabricar unidades de processamento gráfico—sua verdadeira força competitiva está na integração vertical. Com GPUs superiores combinadas com hardware de data center e ferramentas de desenvolvimento de software complementares, a Nvidia oferece aos clientes uma plataforma de computação completa e otimizada para cargas de trabalho de IA.

A vantagem prática é significativa. Quando você compra a solução completa da Nvidia, está adquirindo otimização a nível de sistema, e não apenas melhorias em componentes. Isso geralmente se traduz em um menor custo total de propriedade (TCO), apesar do alto investimento inicial. O CEO Jensen Huang destacou recentemente essa posição, afirmando: “Estou muito confiante de que a arquitetura da Nvidia oferece o melhor desempenho por TCO.”

Para fortalecer sua vantagem competitiva, a Nvidia possui CUDA—uma plataforma proprietária que inclui bibliotecas de software, modelos pré-treinados e frameworks de aplicação. Nenhum concorrente oferece um ecossistema equivalente, dando à Nvidia uma vantagem considerável no desenvolvimento de aplicações de IA. Wall Street projeta um crescimento anual de lucros de 38% nos próximos três anos, o que sugere que o múltiplo atual de 47x lucros é razoável. Alguns analistas argumentam que, com a aceleração na IA agentica e nos modelos de raciocínio, o crescimento real pode superar essas estimativas.

Então, por que israel englander reduziu sua posição? Lucro ou diversificação de carteira são explicações lógicas, mas isso não deve sinalizar perda de confiança. A Nvidia continua sendo a terceira maior posição em seu fundo (excluindo opções), reforçando sua importância contínua na estratégia de IA dele.

A aposta na Palantir: a jogada calculada de israel englander em IA empresarial

Em contraste, israel englander aumentou sua aposta na Palantir Technologies, uma empresa que constrói plataformas de integração de dados, análise e software de IA. Em vez de focar em relatórios tradicionais e visualizações, como a maioria dos concorrentes, a Palantir se destacou ao construir seu software em torno de um framework de tomada de decisão chamado ontologia.

O software de IA da empresa (chamado AIP) recebeu reconhecimento de grandes analistas. A Forrester Research identificou a Palantir como líder em plataformas de decisão de IA, enquanto a International Data Corporation elogiou suas capacidades de fonte-para-pagamento habilitadas por IA. A avaliação do Morgan Stanley: a Palantir está “surgindo como o padrão de IA empresarial.”

Os fundamentos do negócio são realmente impressionantes. A Palantir tem mostrado aceleração no crescimento de vendas por 10 trimestres consecutivos, com um inédito Score Rule of 40 (crescimento de receita mais margem operacional não-GAAP) de 127% no Q4. Esse momentum excepcional levou o analista do Morgan Stanley, Sanjit Singh, a afirmar: “É difícil encontrar uma história fundamental melhor em software do que a Palantir.”

Porém, há uma tensão: apesar de uma queda de 35% de suas máximas, a Palantir continua sendo a ação mais cara do S&P 500, negociando a 72 vezes as vendas. Isso é 60% mais alta que o próximo concorrente. Com uma trajetória estimada de crescimento de lucros de 45% ao ano, o múltiplo atual de 212 vezes lucros parece extremamente esticado.

Valorações contrastantes: o trade-off de israel englander

Esse é o núcleo do posicionamento de israel englander. Nvidia negocia a uma avaliação razoável em relação às suas perspectivas de crescimento, enquanto a Palantir permanece uma história de preço premium, apesar dos fundamentos superiores. A decisão de englander de reduzir Nvidia e aumentar a Palantir sugere uma aposta na reversão à média—talvez antecipando uma correção na avaliação da Palantir à medida que o mercado amadurece em torno da adoção de IA empresarial.

Dito isso, sua posição na Palantir permanece modesta, fora do top 50 de suas participações. Isso indica que israel englander está fazendo uma cobertura: mantendo convicção na tecnologia e na posição de mercado da Palantir, enquanto reconhece os riscos de avaliação.

O que isso ensina aos investidores individuais

O manual de israel englander oferece uma lição prática: tecnologia superior e domínio de mercado (Nvidia) justificam avaliações premium até certo ponto. Por outro lado, fundamentos excepcionais por si só não justificam preços premium indefinidos (Palantir). O ponto ideal está em encontrar empresas com forte momentum de negócios e avaliações de entrada razoáveis.

Para investidores individuais, a abordagem cautelosa de englander em relação à Palantir—apostando na tecnologia enquanto mantém a posição pequena—reflete uma estratégia prudente: acreditar na história, mas ajustar o tamanho da posição para considerar o risco de avaliação.