Sinal positivo durante a correção do mercado de ações dos EUA: Mais de 75% das ações do S&P 500 apresentam crescimento de lucros, atingindo o nível mais alto em quatro anos

A CNBC Finance APP notou que, na semana em que o índice S&P 500 enfrenta a sua pior performance desde outubro, os investidores americanos ainda têm um motivo para comemorar: o número de empresas que divulgaram crescimento nos lucros trimestrais atingiu um recorde em mais de quatro anos.

Os dados mostram que, entre as empresas do S&P 500 que já divulgaram resultados, mais de 75% tiveram lucros em aumento em relação ao mesmo período do ano anterior. Este é o maior percentual desde o terceiro trimestre de 2021.

Estes números podem aliviar as preocupações do mercado de que o crescimento dos lucros das empresas americanas seja impulsionado por apenas algumas gigantes da tecnologia. A impressionante alta de 310% das chamadas “Sete Gigantes da Tecnologia” desde o final de 2022 gerou temores de que o mercado de ações dos EUA possa estar a caminho de uma bolha.

A proporção de empresas do S&P 500 com crescimento de lucros é a mais alta desde 2021

Nesta semana, com os investidores questionando o retorno dos enormes investimentos no setor de inteligência artificial, as ações de tecnologia lideraram as perdas, aumentando essas preocupações. Devido às preocupações com setores considerados vulneráveis ao impacto da IA, bem como com a volatilidade dos preços de metais preciosos, o S&P 500 caiu 2%, prevendo-se que seja a maior queda semanal desde 10 de outubro.

Ao mesmo tempo, a confiança no mercado mais amplo está a crescer. O índice ponderado pelo valor de mercado do S&P 500 (que reduz o impacto da volatilidade do setor de tecnologia) subiu 3,5% este ano, superando o índice de referência ponderado por capitalização de mercado.

A mais recente temporada de resultados mostra que setores como industrial, bens de consumo e saúde já começaram a contribuir para o retorno do índice. Os investidores afirmam que essa tendência deve continuar a se estender.

Guy Miller, chefe de estratégia da Zurich Insurance, afirmou: “O crescimento está a tornar-se mais abundante, o que significa que os lucros também estão a tornar-se mais disseminados. O que estamos a ver é que não é necessário investir apenas em empresas de tecnologia.”

No setor não tecnológico, destaque para a General Motors, cujas ações subiram 9% após divulgar perspectivas de lucros robustos. A Procter & Gamble, que produz uma variedade de produtos desde papel higiénico, detergentes até produtos de cuidados com a pele, também se beneficiou de sinais de recuperação nas vendas nos EUA.

A expectativa é que a diferença de lucros entre as grandes empresas de tecnologia e o restante do S&P 500 diminua

Estratégias de investidores, incluindo JPMorgan e Goldman Sachs, preveem que, com o forte crescimento econômico apoiando essa tendência de expansão dos lucros, ela continuará nos próximos meses, impulsionando ainda mais os lucros das empresas.

Ben Snyder, estrategista do Goldman Sachs, escreveu em um relatório recente: “O ritmo forte e acelerado de crescimento econômico no primeiro semestre de 2026, em comparação com as grandes empresas do mercado, pode criar condições mais favoráveis para ações de menor capitalização e de maior ciclo econômico.”

Analistas também preveem que a diferença de lucros entre as sete maiores empresas de tecnologia do S&P 500 e as restantes 493 deve diminuir ao longo do restante do ano.

Dados de acompanhamento indicam que, após um aumento de 28% nos lucros em 2025, as “Sete Gigantes” devem crescer 18% em 2026. Por outro lado, os lucros das demais componentes do índice devem acelerar de 8% em 2025 para 12% neste ano.