A atual fase de oscilações e quedas pode prolongar-se até ao primeiro semestre de 2026. A recuperação depende principalmente da melhoria da liquidez macroeconómica e do alívio das pressões internas do mercado.

Fatores-chave para a continuação do mercado:
① Pressão macroeconómica: políticas do Federal Reserve, geopolítica e riscos potenciais de bolhas de IA podem continuar a pressionar ativos de risco como o Bitcoin.
② Pressões internas do mercado: vendas contínuas por parte de detentores de longo prazo e interrupções no fluxo de fundos institucionais resultam numa pressão de venda gradual, semelhante a uma “hemorragia lenta”.

Sinais potenciais de recuperação e momentos oportunos:
A maioria das análises acredita que o mercado é mais provável de entrar numa fase de “oscilações de fundo” do que numa forte tendência de baixa. Uma recuperação verdadeira pode requerer aguardar pelos seguintes sinais:

① Mudança macroeconómica: Federal Reserve emitir sinais claros de afrouxamento monetário, melhoria da liquidez global.
② Melhoria na estrutura interna: recuperação contínua do fluxo líquido de ETFs de Bitcoin, surgimento de novas narrativas de procura (como grandes alocações institucionais).
③ Sinal de preço: Bitcoin atingir um novo máximo histórico, podendo servir como sinal técnico de digestão de pressão e recuperação da confiança.

Esquema do estágio atual do mercado, destacando fases e características principais:

Primeira fase: início de 2026

· Características principais: possível correção
· Motor principal: ventos contrários macroeconómicos, desleverage do mercado

Segunda fase: ao longo de 2026 (caminho com maior probabilidade)

· Características principais: oscilações de fundo
· Motor principal: luta entre fatores de compra e venda, jogo de liquidez
· Perspetiva de instituições: várias entidades consideram este o cenário mais provável, o BTC pode oscilar entre 70.000 e 100.000 dólares

Terceira fase: segunda metade de 2026 e além

· Características principais: tendência de recuperação
· Motor principal: mudança de políticas macroeconómicas, entrada de novos fundos
· Perspetiva de instituições: se as condições forem favoráveis, o mercado pode experimentar uma recuperação no final do ano

Sugestões:
Neste ambiente atual, reduza as expectativas de lucros a curto prazo, evite usar alavancagem elevada. Considere estratégias de investimento periódico de compra em quedas e mantenha uma posição de caixa suficiente para enfrentar a volatilidade.