Crescimento Explosivo das Stablecoins: Volume de Transações Atingiu $35 Trilhão em 2025

Até ao final de 2025, o mercado de stablecoins registou resultados históricos e consolidou-se firmemente como um dos segmentos-chave da indústria de criptomoedas. Segundo estimativas do setor, o volume total de transações on-chain de stablecoins em 2025 ultrapassou os $35 trilhões, marcando um dos marcos mais significativos no desenvolvimento de ativos digitais atrelados a moedas fiduciárias.

Durante a primeira metade de 2025, o volume de transações de stablecoins ultrapassou os $8,9 trilhões, e a atividade manteve-se em níveis elevados ao longo da segunda metade do ano. No entanto, a estrutura dessas transações indica que a maioria do volume on-chain foi impulsionada por negociações em trocas, transferências internas de carteiras e operações técnicas dentro dos ecossistemas blockchain, em vez de pagamentos diretos por bens e serviços.

Apesar do volume total recorde, os pagamentos comerciais reais representaram menos de 1% de todas as transações de stablecoins em 2025. Os analistas estimam que a atividade de liquidação real — incluindo pagamentos corporativos, taxas de serviço e transferências transfronteiriças — atingiu aproximadamente $390 bilhões. O restante do volume de transações consistiu principalmente em atividades de negociação, fornecimento de liquidez, arbitragem e movimentação de fundos entre plataformas e redes.

No final de 2025, o mercado de stablecoins permaneceu altamente concentrado. Tether (USDT) e USD Coin (USDC) continuaram a dominar, representando a maior parte da liquidez e do volume de negociação. O USDT reforçou a sua posição como a stablecoin mais líquida e permaneceu amplamente utilizada em bolsas de criptomoedas globais, enquanto o USDC continuou a expandir-se principalmente dentro do segmento institucional e a aprofundar a sua integração na infraestrutura financeira. Outras stablecoins detinham quotas de mercado significativamente menores e eram usadas principalmente em casos de uso especializados, incluindo finanças descentralizadas e soluções Layer-2.

O crescimento da atividade de transações de stablecoins ao longo de 2025 esteve estreitamente ligado à expansão dos ecossistemas Web3 e DeFi. As stablecoins tornaram-se a camada de liquidação central para protocolos descentralizados, apoiando a provisão de liquidez, execução automatizada de contratos inteligentes e operações financeiras complexas. A expansão das redes Layer-2 contribuiu para taxas de transação mais baixas e maior throughput, reforçando ainda mais o papel das stablecoins dentro dos ecossistemas digitais.

No geral, 2025 marcou um ponto de viragem para o mercado de stablecoins. Embora o volume recorde de transações de $35 trilhões destacasse a escala e maturidade do setor, também expôs um desequilíbrio estrutural entre a atividade impulsionada pelo trading e os pagamentos do mundo real. Em 2026, os participantes do mercado estão a direcionar cada vez mais o foco para expandir o uso prático das stablecoins e integrá-las de forma mais profunda na infraestrutura financeira global.