#JapanBondMarketSell-Off

✨O mercado de obrigações japonês foi abalado por uma venda repentina após a promessa da Primeira-Ministra Sanae Takaichi de cortar o imposto sobre o consumo de alimentos e políticas fiscais expansionistas antes das próximas eleições antecipadas. Isso levou a que os títulos de longo prazo (nomeadamente os rendimentos de 30 e 40 anos) atingissem máximos históricos no mercado de obrigações do país, avaliado em 7,6 trilhões de dólares; o rendimento de 40 anos ultrapassou 4% pela primeira vez, atingindo o nível mais alto em 30 anos. Os investidores venderam obrigações devido a preocupações de que a disciplina fiscal enfraqueceria face à já enorme carga de dívida pública do Japão (aproximadamente 250% do PIB); isso levou os rendimentos a 10 anos a 2,38% e os de 20 anos a 3,47%. Esta venda acentuada no mercado também elevou os rendimentos das obrigações dos EUA e da Europa, criando volatilidade nos mercados globais de dívida e servindo como um aviso de que o regime de baixas taxas de juro de longa data do Japão estava a chegar ao fim.
🔹🔸🔹Detalhes da Dívida Pública do Japão🔹🔸🔹
O Japão é um dos países com maior carga de dívida pública do mundo, com uma dívida do governo central de aproximadamente 1,33 triliões de ienes (aproximadamente 9 trilhões de USD) em 2025. Esta dívida equivale a cerca de 230-236% do PIB (236,7% no final de 2024, estimativas em torno de 230%). A maior parte da dívida é dívida interna, com mais de 88% detida por investidores domésticos: o Banco do Japão (BOJ) tem a maior participação (cerca de 46%), seguido por companhias de seguros (15-16%) e bancos (14-15%). A participação de investidores estrangeiros é limitada. Os gastos com segurança social e os pagamentos de juros da dívida representam quase 60% do orçamento, com o orçamento do ano fiscal de 2026 aprovado em um recorde de 122,3 trilhões de ienes, e os custos de serviço da dívida a aumentar mais de 10% devido ao aumento das taxas de juro. Embora a enorme dívida pública do Japão tenha permanecido gerível durante anos graças a um ambiente de baixas taxas de juro e às compras de obrigações pelo BOJ, os riscos estão a aumentar à medida que as taxas de juro sobem.