A prata mantém-se estável nos gráficos técnicos, enquanto ouro e metais preciosos sofrem correções

Quinta-feira, na praça americana, registou-se um movimento coordenado de baixa nos mercados de metais preciosos. O futuro de ouro com vencimento em fevereiro fechou a sessão a 4467,2 dólares por onça, registando uma perda de 28,9 dólares. Paralelamente, o contrato de prata com entrega em março atingiu a cota de 78,22 dólares por onça, marcando uma diminuição de 2,819 dólares. A dinâmica foi principalmente impulsionada pela realização de lucros por parte dos traders especulativos, enquanto os detentores de posições de alta assumiram uma postura mais cautelosa face aos fortes níveis de resistência técnica situados perto das máximas históricas.

Configuração técnica crítica para a prata: duplo máximo de baixa em perspetiva

A evolução diária dos futuros de prata na Comex suscita particular preocupação entre os analistas. O padrão que se está formando nas últimas sessões sugere a possível formação de um duplo máximo invertido no gráfico diário. Caso esta figura de baixa seja confirmada, implicaria consequências significativas a curto prazo.

De acordo com os princípios da análise técnica clássica, a quebra em baixa do nível de mínimo intermédio entre os dois picos marcaria a validação definitiva desta configuração. Para a prata, isso significa que os contratos de março deveriam cair abaixo de 69,255 dólares por onça. Um nível onde presumivelmente se concentram várias ordens de stop-loss predefinidas, que poderiam amplificar o movimento de baixa caso fosse atingido.

A evolução dos preços da prata para o resto da semana permanece crucial: determinará se esta figura técnica se concretizará ou se o mercado conseguirá consolidar-se em novos suportes. A primeira resistência para os impulsos de alta situa-se em 79,00 dólares por onça, seguida por 80,00 dólares; o suporte imediato está posicionado em 75,70 dólares por onça, com o próximo nível em 75,00 dólares.

Ouro entre volatilidade e compras estratégicas dos bancos centrais

Apesar da volatilidade registada nas últimas semanas, os preços do ouro demonstraram uma resiliência extraordinária. O contrato de fevereiro apresenta uma importante resistência técnica no máximo histórico de 4584,00 dólares por onça. A quebra deste nível representaria o próximo objetivo para os operadores de alta, enquanto os vendidos a descoberto visam levar os contratos abaixo do suporte técnico crítico de 4200,00 dólares por onça.

No curto prazo, a primeira resistência para o ouro encontra-se em 4512,40 dólares por onça (máximo da sessão anterior), seguida por 4550,00 dólares por onça. O suporte imediato foi marcado pelo mínimo do dia a 4432,90 dólares por onça, com o próximo nível crucial em 4400,00 dólares por onça.

Banco Popular chinês continua o acumular de reservas de ouro

Um elemento de suporte vem do setor institucional: o Banco Popular chinês aumentou pelo décimo quarto mês consecutivo as suas reservas de ouro, subscrevendo a crescente procura oficial apesar de os preços terem atingido níveis recorde. No mês passado, a instituição financeira central adquiriu 30.000 onças de ouro. Desde o início do ciclo de compras em novembro de 2024, o banco central chinês adquiriu aproximadamente 1,35 milhões de onças (equivalente a 42 toneladas de ouro).

Esta estratégia de acumulação reflete as preocupações geopolíticas globais e a orientação para instrumentos de preservação de valor. No contexto de operações de desvalorização da moeda e da busca por refúgio seguro face aos mercados de obrigações soberanas, o ouro conquistou o melhor desempenho anual desde 1979.

Contexto de mercado e próximos níveis críticos

Nos mercados financeiros do dia, o índice do dólar dos EUA evidenciou um ligeiro fortalecimento; o petróleo registou quedas, situando-se em torno de 56,50 dólares por barril; o rendimento dos Títulos do Tesouro dos EUA a dez anos situa-se em torno de 4,15%.

Quanto às perspetivas técnicas da prata com vencimento em março, o objetivo de alta mantém-se numa encerramento acima da forte resistência histórica em 82,67 dólares por onça, enquanto o cenário de baixa aponta para a consolidação abaixo do suporte da semana passada em 69,225 dólares por onça. A contínua volatilidade da prata continuará provavelmente a influenciar os cenários dos mercados de ouro no curto a médio prazo.