🧐Comparação entre Reservas e Produção
Reservas comprovadas (final de 2025)
Venezuela: 303 mil milhões de barris (1º)
Arábia Saudita: 267 mil milhões de barris (2º)
Irão: 208 mil milhões de barris (3º)
Canadá, Iraque, EAU e Kuwait também têm reservas muito elevadas.
Produção diária (média de 2025, aproximadamente):
EUA: 20-22 milhões de barris/dia (líder)
Arábia Saudita: 10-11 milhões
Rússia: 10 milhões
Irão: 4-5 milhões (apesar das sanções, varia entre 3,9-5,1 milhões em 2025)
Total do Golfo (Arábia Saudita + EAU + Kuwait + Iraque): cerca de 25-30 milhões
América Latina: Brasil ~3,7-4 milhões, Venezuela, apesar das suas reservas, apenas 0,7-1 milhão (devido a infraestruturas + sanções).
🧐Os países do Golfo e alguns países da América Latina têm capacidades muito maiores. O Irão sozinho representa 4-5% da produção mundial.
Então porque existe este sentimento de que "se o petróleo iraniano se esgotar, o mundo acabará"? 🤔
A verdadeira razão é que o Estreito de Ormuz é o estrangulamento mais crítico do mundo.
20-25% do comércio mundial de petróleo (aproximadamente 20-21 milhões de barris/dia) passa pelo Estreito de Ormuz. Este estreito:
Fica na costa sul do Irão.
Transporta quase todas as exportações de petróleo da Arábia Saudita, EAU, Kuwait, Iraque e Qatar.
Não é apenas o próprio petróleo do Irão; a rota para todos os grandes produtores do Golfo passa por aqui.
Se o Irão disser "vou fechar o estreito" ou coloca minas/ataca navios (o que está atualmente a fazer), não apenas os 4-5 milhões de barris do Irão, mas também os 20+ milhões de barris do Golfo correm risco. Não existem rotas alternativas, ou são muito inadequadas (nem o gasoduto Leste-Oeste da Arábia Saudita cobre 20%). O Estreito de Ormuz não é apenas para "petróleo iraniano"; é a porta de entrada para 20% de todo o petróleo e GNL do Golfo. O Irão tem o poder de atuar como uma "válvula energética mundial". É precisamente por isso que existe pânico.
Na sequência de operações EUA-Israelitas que têm decorrido desde fevereiro de 2026, o Irão anunciou que "fecharia" o Estreito de Ormuz em 4 de março de 2026, e está a atacar navios. Os preços do petróleo disparam.
O mercado não está a dizer "o próprio petróleo do Irão vai esgotar-se"; está a reagir com "todo o petróleo do Golfo será bloqueado". Os países do Golfo (Arábia Saudita, EAU, etc.) são estáveis porque são aliados; o Irão, por outro lado, está no lado do conflito. América Latina (Venezuela, Brasil) é independente deste estreito, pelo que o aumento de preço os afeta, mas não cria um "bloqueio de recursos".
O Irão já está sob sanções EUA/UE há anos, vendendo o seu petróleo à China com desconto (através de uma frota fantasma) (~1,5 milhões de barris/dia). A perda súbita não pode ser compensada a curto prazo. O programa nuclear do Irão, forças proxy como o Hezbollah e os Houthis, e as tensões com Israel são todos fatores contribuintes. Os estados do Golfo estão próximos do Ocidente; o Irão é categorizado como um "inimigo". O mercado está a aplicar este prémio de risco.
O mercado de futuros de petróleo está inflacionado pelo medo. A mesma coisa aconteceu na história (ataques a navios em 2019, tensões em 2022). "Que tipo de manobra está a acontecer nos bastidores?"
Na verdade, não é uma "manipulação" clássica (conspiração), mas sim a geopolítica energética e interesses de segurança:
Os EUA e os seus aliados (incluindo Israel) não querem que o Irão estabeleça hegemonia no Golfo. Controlar o Estreito de Ormuz significa influenciar os preços mundiais de petróleo. Os estados do Golfo (Arábia Saudita, EAU) estão a fazer acordos militares com os EUA e estão integrados no sistema do dólar de petróleo. O Irão, por outro lado, tem uma postura independente/anti-Ocidental. A Venezuela na América Latina também está sob sanções, mas a sua geografia é distante, e não há risco para o Estreito. A localização e o risco são mais determinantes do que a quantidade. O Irão sozinho não é grande, mas "tem a chave". No conflito atual, o encerramento do Estreito de Ormuz afeta todos os países do Golfo.

- Previsões de preços de ativos de liquidez ultra elevada: Aumento nos preços de ativos de liquidez ultra elevada com intensificação do comércio constante de ativos ponderados pelo risco, com volume de petróleo bruto ultrapassando um bilião de dólares:
O preço da plataforma de negociação descentralizada "Hyperliquid" (HYPE) subiu 3% no momento da redação deste relatório na quinta-feira, continuando sua recuperação de 6% do dia anterior, alcançando ganhos semanais de aproximadamente 20% até agora. Esta plataforma, especializada em contratos futuros perpétuos, registou um aumento na procura por contratos futuros de ativos reais, elevando o volume de negociação aberto para 1,3 mil milhões de dólares.
O mercado de negociação de liquidez ultra elevada pode continuar a subir com o aumento da procura por uma plataforma de negociação institucional operando 24 horas por dia, 7 dias por semana, em meio ao agravamento das tensões no Médio Oriente que afectam os preços do petróleo.
- A adopção de liquidez elevada leva ao aumento da volatilidade dos preços do petróleo:
Apesar das tentativas da Agência Internacional de Energia para moderar o aumento dos preços do petróleo, a guerra no Médio Oriente alimenta pressões altistas resultantes da restrição das importações de petróleo do Estreito de Ormuz. A procura crescente pela negociação de preços de petróleo bruto altamente voláteis levou traders individuais e instituições a recorrer à plataforma "Hyperliquid", uma plataforma de negociação descentralizada operando 24 horas por dia.
A Hyperliquid expandiu-se para incluir contratos futuros RWA através da proposta de melhoria Hyperliquid-3 (HIP), que permite aos utilizadores implementar contratos perpétuos com depósito de um milhão de tokens HYPE.
O volume de negociação aberto (OI) do índice HIP-3, que indica o valor nocional dos contratos em aberto, especialmente para ativos ponderados pelo risco (RWA), atingiu um recorde de 1,33 mil milhões de dólares na quinta-feira. Os aumentos acentuados no volume de negociação aberto do índice HIP-3 durante fins de semana confirmam que a procura está orientada para a negociação de liquidez ultra elevada (Hyperliquid) quando os mercados tradicionais estão fechados.
Dados de juros abertos diários do índice HIP-3. Fonte: Hyperscreener
Além disso, o grande aumento no volume de negociação de petróleo bruto de 24 horas para 1,17 mil milhões de dólares na plataforma de negociação descentralizada confirma que a procura é impulsionada principalmente pelo petróleo.
Dados de mercado HIP-3. Fonte: Hyperscreener
Em linha com a procura crescente, o protocolo Hyperliquid continua a ser o protocolo mais avançado em termos de receitas, independentemente das moedas estáveis, gerando 54,39 milhões de dólares nos últimos trinta dias, superando Pump.fun e o ecossistema Tron.