Ribassi nos mercados de ouro e prata: o padrão técnico da prata acende os holofotes

Quarta-feira, 7 de janeiro, durante a sessão da tarde dos EUA, tanto o ouro quanto a prata registaram uma contração significativa. O futuro do ouro com vencimento em fevereiro fechou a 4467,2 dólares por onça, perdendo 28,9 dólares, enquanto o contrato de prata com entrega em março situou-se em 78,22 dólares por onça, em queda de 2,819 dólares. Esta dinâmica de baixa foi principalmente alimentada pelas operações de realização de lucros por parte dos traders especulativos, enquanto as fortes barreiras técnicas próximas às máximas históricas impulsionaram os traders de alta a uma postura mais cautelosa durante a metade da semana.

Análise técnica: o padrão de duplo máximo preocupa os de alta

O preço do ouro hoje mostra dinâmicas estreitamente relacionadas ao movimento da prata. No gráfico diário dos futuros de prata COMEX (com vencimento em março), a configuração que está emergindo nestes dias representa um potencial padrão de duplo máximo invertido de tendência de baixa. A evolução das cotações da prata ao longo do restante da semana será determinante para confirmar ou refutar esta formação técnica.

De acordo com os princípios da análise tradicional, a confirmação de um duplo máximo de tendência de baixa ocorre quando o preço cai abaixo do mínimo intermediário entre os dois picos. Para a prata, esse limite crítico corresponde a 69,255 dólares por onça. Uma ruptura para baixo neste nível pode desencadear uma cascata de ordens stop-loss pré-estabelecidas, ampliando a pressão de venda.

Níveis técnicos-chave para ouro e prata

Ouro (fevereiro):

• Resistência principal: máximo contratual de 4584,00 dólares por onça
• Resistências intermediárias: 4512,40 (máximo de ontem) e 4550,00 dólares por onça
• Suporte imediato: mínimo do dia de 4432,90 dólares por onça
• Suporte secundário: 4400,00 dólares por onça

Prata (março):

• Resistência principal: máximo histórico de 82,67 dólares por onça
• Resistências intermediárias: 79,00 e 80,00 dólares por onça
• Suporte principal: mínimo da semana passada de 69,225 dólares por onça
• Suporte secundário: 75,70 e 75,00 dólares por onça

Apoio pela procura oficial de ouro

Apesar da volatilidade recente após o pico nas máximas de outono, os fundamentos do ouro permanecem robustos. O Banco Popular chinês manteve seu ciclo expansionista de compras, aumentando as reservas de ouro pelo décimo quarto mês consecutivo. No mês anterior, comprou 30.000 onças de ouro, elevando o total de compras desde o início da fase de expansão (novembro de 2024) para cerca de 1,35 milhões de onças, equivalentes a 42 toneladas.

Esta orientação das bancas centrais, combinada com preocupações geopolíticas e fluxos de capitais para ativos de refúgio (com transferências de títulos soberanos e instrumentos monetários), permitiu ao ouro registrar o melhor desempenho anual desde 1979.

Contexto dos mercados globais

O contexto macro dos mercados externos permanece complexo: o índice do dólar dos EUA mostrou um leve fortalecimento, o preço do petróleo registrou quedas, situando-se em torno de 56,50 dólares por barril, enquanto o rendimento dos Títulos do Tesouro de 10 anos dos EUA mantém-se em torno de 4,15%.

Estes fatores continuarão a influenciar a trajetória do preço do ouro hoje e nos próximos dias, num panorama onde o trading técnico se entrelaça com as considerações de longo prazo dos investidores institucionais.