O (XAU/USD) de ouro a 4.500 dólares faz uma pausa… Lucro de curto prazo confirmado vs uma luta de corda tensa devido às tensões geopolíticas

Na quarta-feira, os mercados asiáticos enfrentaram uma correção ao serem vendidos perto da resistência psicológica de 4.500 dólares no ouro. Após duas sessões de forte alta, houve uma realização de lucros na posição de curto prazo. No entanto, os riscos geopolíticos acumulados — incluindo a questão da Venezuela, menções de Trump à Groenlândia, pressões sobre Colômbia e México, a guerra Rússia-Ucrânia, a situação no Irã e a crise de Gaza — estão impedindo a quebra para baixo.

Risco ON vs procura por ativos seguros, atualmente prevalece o risco ON

O que é interessante é a reação do mercado. O S&P 500 e o Dow atingiram máximas históricas na terça-feira. Isso indica que os investidores interpretaram a questão da Venezuela como uma variável de curto prazo, não uma ameaça imediata. Com o aumento do apetite por risco, a venda de lucros em ativos seguros como o ouro foi inevitável.

Ao mesmo tempo, as declarações firmes da administração Trump ampliaram o espectro de riscos geopolíticos. A revisão da aquisição da Groenlândia, incluindo opções militares, e o tom agressivo contra Colômbia e México aumentaram a possibilidade de instabilidade periférica. O impasse nas negociações Rússia-Ucrânia, as tensões no Irã e a crise de Gaza tornaram os riscos geopolíticos uma cadeia de eventos, não um episódio isolado.

Caminho de redução do Fed, mercado já reflete possibilidade de mais uma redução até o final do ano

O ambiente de taxas continua favorável ao ouro. Dados do CME FedWatch já precificam uma chance de corte em março e mais uma até o final do ano. O presidente do Federal Reserve de Richmond, Thomas Barkin(, afirmou que o ajuste nas taxas de curto prazo deve acompanhar os dados, sugerindo que o caminho da política monetária pode se tornar mais sensível às indicações econômicas. O dólar também não conseguiu sustentar a recuperação de ontem, mantendo o ambiente favorável à compra de ouro.

Por que os traders estão cautelosos nesta semana

Antes de indicadores importantes, a postura predominante é de observação, não de construção de posições:

• NFP de sexta-feira): Emprego não agrícola do mês, uma peça-chave que pode recalcular as probabilidades de corte do Fed
• CPI de terça-feira(: Inflação ao consumidor, para avaliar a trajetória da inflação e fortalecer ou enfraquecer o argumento do Fed
• Hoje)quarta-feira(: Divulgação de dados como ADP de empregos privados, PMI de serviços do ISM, número de vagas JOLTS, que podem influenciar a volatilidade de curto prazo

Esses indicadores tendem a atuar mais como catalisadores de mudança de direção do que como fatores que alteram tendências de longo prazo.

Panorama técnico: Se a zona de amortecimento entre 4.445 e 4.450 dólares se mantiver, a tendência de alta permanece

A tendência de alta ainda está presente, mas o momentum diminuiu:

• Zona de suporte/amortecimento: 4.445 a 4.450 dólares, que funciona como uma zona de congestão
• Suporte principal: a média móvel de 100 horas, que está em alta e abaixo do preço, atuando como suporte em torno de 4.400 dólares
• Sinal MACD: o MACD de 100 horas cruzou abaixo do sinal, indicando fraqueza, e o histograma também mostra expansão de baixa
• RSI: em 48,58, entrando na zona neutra, indicando que nenhum lado domina

Para retomar o viés de alta, é essencial que o RSI volte acima de 50 e que o MACD mostre sinais de melhora. A defesa de 4.450 dólares será um ponto de inflexão que pode determinar o sentimento de curto prazo.