Rali do Preço do Ouro: XAU/USD Sobe Acima de $4.600 em Meio a Mudança de Política do Fed e Incerteza nos Dados Económicos

O ouro continua a sua trajetória ascendente, negociando cerca de $4.600 durante as horas matinais asiáticas de quarta-feira. O metal precioso está a ganhar força à medida que os participantes do mercado reavaliam as expectativas de reduções das taxas de juro nos EUA nos próximos meses.

Dados económicos reconfiguram narrativa de cortes de juro

Os recentes números de inflação alteraram o sentimento dos investidores em direção a uma política monetária mais frouxa. O último relatório do Índice de Preços ao Consumidor, particularmente o componente do IPC core, ficou abaixo das estimativas de consenso. Esta leitura mais suave do que o esperado reforçou as especulações de que a Federal Reserve poderá proceder com cortes adicionais de taxas ao longo do restante de 2024.

A relação entre taxas de juro e preços do ouro funciona através de um mecanismo inverso: quando as taxas diminuem, a vantagem de rendimento de manter ativos que pagam juros diminui, tornando commodities sem rendimento como o ouro mais atraentes relativamente a obrigações e holdings em dinheiro.

Foco do mercado volta-se para os indicadores económicos de quarta-feira

Duas peças críticas de dados dominarão a agenda de negociação de quarta-feira: o relatório de Vendas a Retalho e o Índice de Preços ao Produtor (PPI). Estas métricas fornecem insights essenciais sobre as tendências de procura dos consumidores e as pressões de preços subjacentes ao longo da cadeia de abastecimento.

Os traders estão a acompanhar estes relatórios de perto, pois as leituras de inflação podem alterar as perspetivas de taxas de juro. Caso os dados revelem pressões de preços persistentes, o Dólar Americano poderá fortalecer-se, o que poderá limitar os ganhos do XAU/USD a curto prazo—uma vez que o ouro é cotado em dólares, movimentos cambiais mais fortes normalmente pressionam os valores das commodities.

Contexto geopolítico apoia a procura por refúgio seguro

Para além das considerações monetárias, as incertezas mais amplas em torno da formulação de políticas nos EUA continuam a fornecer suporte estrutural ao apelo do ouro como ativo de refúgio seguro. Quando a confiança na estabilidade institucional diminui, os investidores tendem a gravitar em direção a ativos tangíveis considerados reservas de valor confiáveis.

O que vem a seguir para o ouro?

O metal precioso mantém-se posicionado para beneficiar das expectativas de cortes de taxas e de prémios de risco geopolítico elevados. No entanto, os próximos dados económicos poderão ser decisivos para determinar se o ouro mantém a sua posição acima de $4.600 ou enfrenta uma pressão de consolidação a curto prazo.