Ouro atinge $4.000: fatores impulsionadores e perspetivas de instituições financeiras de topo

O ouro está a subir para os 4.000 dólares. Veja as razões

No final de 2568, o preço do ouro deverá continuar a subir. Em 20 de outubro, o ouro atingiu um máximo histórico de 4.181 dólares por onça. Isto representa um aumento de cerca de 66% desde o início do ano. Em apenas 7 meses, o preço subiu de 3.000 para 4.000 dólares, mais rápido do que na última vez, quando levou 14 meses para subir de 2.000 para 3.000 dólares.

Em Portugal, o ouro em barras de 96,5% também não fica de fora desta tendência. Quando o preço do ouro português ultrapassou os 62.000 euros, as previsões anteriores dos especialistas, que apontavam para 55.000 euros, tiveram de ser revistas em alta.

Por que motivo o preço do ouro está a subir?

A força do ouro não resulta apenas de oportunidades, mas também de fatores inteligentes que o mercado criou. Analisamos 4 razões principais para o aumento do ouro:

Tensão geopolítica e guerra comercial

A instabilidade entre as grandes potências mundiais gera uma elevada incerteza económica. Recentemente, o presidente Trump anunciou a intenção de aumentar as tarifas de importação da China para 100%, a partir de 1 de novembro de 2568. Este movimento confronta o controlo da China na exportação de minerais raros e tecnologia, criando um ambiente que leva os investidores a confiar mais em ativos seguros, como o ouro.

Políticas de juros e sinais do Banco Central dos EUA

A Federal Reserve (Fed) começou a reduzir as taxas de juro em 0,25% desde setembro de 2568, e o mercado espera que esta redução continue em outubro a dezembro. A diminuição das taxas de juro faz o dólar desvalorizar-se, tornando o ouro mais atrativo para investidores em outras moedas. Geralmente, o ouro e as taxas de juro reais movem-se em direções opostas.

Acumulação de ouro pelos bancos centrais de mercados emergentes

Este é um fator de grande peso estrutural. Os bancos centrais de mercados emergentes compraram mais de 1.000 toneladas de ouro por ano, durante 3 anos consecutivos ((2565-2567)), e continuam a fazê-lo em 2568. A reserva mundial de ouro atingiu 36.699 toneladas, o máximo em uma década. A desdolarização ((De-dollarization)) é uma força motriz principal, especialmente após o confisco de ativos do banco central russo em 2022, que alertou vários países para a vulnerabilidade de depender de uma única moeda.

A manutenção do poder pelos países do BRICS

Informações indicam que o grupo BRICS está a preparar uma moeda digital apoiada por ouro, para uso como padrão de troca entre os seus membros. Isto desafia diretamente a liderança do dólar, aumentando naturalmente a procura por ouro.

Aviso importante: fatores que podem fazer o ouro recuar

Embora a tendência seja de alta, há condições que podem inverter a direção do mercado.

Se as negociações comerciais entre os EUA e a China forem bem-sucedidas, a tensão diminuirá e os investidores não precisarão fugir para refúgios seguros.

Vendas de lucro podem ocorrer, especialmente após oito semanas de subida contínua, sobretudo se os sinais técnicos indicarem sobrecompra ((Overbought)).

Se a economia dos EUA mostrar sinais de força maior do que o esperado, e a Fed decidir não reduzir as taxas de juro, o dólar poderá valorizar-se, pressionando o preço do ouro.

Se a inflação não diminuir como previsto, a Fed poderá manter as taxas elevadas, o que reduzirá o apetite pelo ouro, uma unidade de cada vez.

Como negociar ouro com base no cenário atual

Com os sinais do mercado atuais, os traders podem considerar três estratégias:

Estratégia 1: Esperar por uma correção (Buy the Dip)

Como o ouro está numa tendência de alta, mas a subir rapidamente, há possibilidade de uma pausa curta. Os traders podem esperar que o preço recue até ao primeiro suporte, cerca de 3.859 dólares, ou ao suporte forte de 3.782 dólares, para comprar, com uma ordem de stop abaixo de 3.750 dólares. O objetivo de lucro fica entre 4.084 e 4.113 dólares.

Estratégia 2: Testar a resistência e retestar o suporte (Breakout Retest)

Após ultrapassar a resistência psicológica de 4.000 dólares, o preço pode recuar para testar a resistência anterior, entre 3.980 e 4.000 dólares. Se o preço subir de forma firme, com aumento de volume, é uma boa oportunidade de compra. Colocar uma stop em 3.950 dólares, com objetivo acima de 4.100 dólares.

Estratégia 3: Utilizar a sequência de Fibonacci (Fibonacci Retracement)

Traçar a Fibonacci desde o início da subida, por exemplo, de cerca de 3.500 dólares, até ao máximo recente de 4.059 dólares. Depois, procurar pontos de compra nos níveis de 38,2% ou 61,8%, que representam recuperações naturais. Entrar na compra quando os sinais técnicos indicarem reversão, com uma stop abaixo do nível de Fibonacci inferior.

Perspetiva das principais instituições financeiras: a tendência continua?

A Goldman Sachs, através da analista Lina Thomas, ajustou a previsão de preço do ouro para 4.900 dólares por onça até ao final de 2569, acima do objetivo anterior de 4.300 dólares. O UBS Group, da Suíça, mantém uma previsão de 3.500 dólares desde dezembro de 2568, embora mais baixa, ainda mostra uma visão positiva para o ouro.

Se a previsão de 4.900 dólares se concretizar, o preço do ouro em Portugal poderá atingir entre 75.000 e 80.000 euros até 2569, uma oportunidade mais concreta.

Resumo da análise: por que o ouro sobe?

O ouro mantém-se numa forte tendência de alta, impulsionada por vários fatores, desde a instabilidade política, às reduções de juros pelo Fed, até à acumulação de ouro pelos bancos centrais. Apesar do risco de vendas de lucro, a tendência geral indica que o ouro ainda tem espaço para subir.

Para quem deseja investir em ouro neste momento, o mais importante é aproveitar os momentos certos. Não se precipite; aguarde uma pequena correção de preço antes de entrar, assim obterá melhores preços e aumentará as hipóteses de lucro máximo.