Ver um protocolo DeFi ser confiável ou não, apenas focar nos números do TVL não é suficiente; é preciso entender quem são os usuários reais e como eles usam a plataforma. Tomando como exemplo protocolos de stablecoin como USD1, a composição dos usuários por trás e a lógica de operação determinam diretamente a resiliência do mercado e o espaço para crescimento futuro.

Esses usuários não formam um único grupo, parecem mais várias forças diferentes trabalhando em conjunto —

**Primeiro, o grupo de rendimentos estáveis.** São os maiores usuários básicos. Geralmente possuem ativos principais como BTC, ETH ou BNB, e não se satisfazem apenas com manter as moedas, querem renda adicional. Seus métodos são bem diretos: usar ativos de primeira linha como garantia, emprestar stablecoins USD1, e depois transferir para outras exchanges para capturar a diferença de juros. O que eles valorizam é a certeza — retorno de cerca de 18% ao ano, segurança do processo, e possibilidade de cálculo preciso. Esse grupo, embora não seja extravagante, contribui com os fundos mais estáveis para o protocolo, garantindo bloqueios de capital e renda contínua.

**Em segundo lugar, os jogadores avançados do ecossistema BNB.** Esses usuários geralmente já participam da cunhagem e uso de slisBNB. Seus processos são mais longos: primeiro convertem BNB em slisBNB para participar de atividades no ecossistema Megadrop ou Launchpool, depois usam slisBNB como garantia para emprestar USD1, usando para arbitragem ou fornecimento de liquidez. Esse grupo é responsável por explorar o valor do ecossistema, tem uma afinidade natural com a BNB Chain, e é a força motriz central para criar um efeito de roda girando entre o protocolo de stablecoin e o ecossistema BNB.