A recente subida do Bitcoin parece repentina, mas na verdade tem fundamentos claros. Os principais impulsionadores vêm de três aspetos.

Primeiro, os dados de inflação finalmente estabilizaram. O IPC de dezembro nos EUA aumentou 2,7% em relação ao ano anterior, totalmente em linha com as expectativas do mercado, e a variação mensal também não piorou. O que isto significa? A Federal Reserve não precisará aumentar as taxas de juro por enquanto, a inflação não recuou, e o risco de uma aterragem difícil da economia permanece baixo. O mercado já está praticamente certo de que a Fed manterá as taxas inalteradas em janeiro, com uma probabilidade de 97%. Para ativos de risco como o Bitcoin, esta notícia elimina uma grande resistência, incentivando o fluxo de capitais.

Em segundo lugar, a mudança nas expectativas do mercado também está a impulsionar a tendência. Com o aumento da incerteza no sistema financeiro tradicional, os investidores procuram ativos que não estejam sob controlo direto do governo para se protegerem. O Bitcoin, como um ativo digital descentralizado e resistente à censura, foi reposicionado como uma "ferramenta de proteção". Quando há problemas noutras áreas, muitos fundos voltam-se para este tipo de ativo alternativo independente.

O aspecto técnico também é favorável. O Bitcoin anteriormente oscilou entre 90.500 e 91.200 dólares, com os touros a defenderem essa zona. A quebra de hoje rompeu diretamente a resistência crucial de 92.000 dólares, levando os investidores a entrarem em massa, criando um impulso ascendente auto-reforçado. Além disso, apesar de recentemente os ETFs terem saído de mercado, quando o preço se estabiliza, a pressão de capitais diminui e começa a haver um fluxo de retorno.

Três fatores positivos combinados — dados macroeconómicos favoráveis, aumento da procura por proteção, e uma quebra técnica — tornam esta combinação bastante atrativa para o capital. No entanto, o aumento de curto prazo já é bastante acentuado, e a questão de se o mercado conseguirá manter-se acima dos níveis atuais depende muito do sentimento do mercado. Para quem quer entrar, é prudente evitar comprar no pico e esperar por melhores oportunidades de entrada pode ser mais sensato.