14 de janeiro, o Bitcoin brevemente ultrapassou a barreira de 96.000 dólares, atualmente cotado a 95.176 dólares. Esta subida parece feroz, mas ao observar atentamente os movimentos das instituições, revela-se um cenário diferente.

A Strategy detém 687.000 Bitcoins, com um lucro flutuante de 26,3%, totalizando um valor de 51,8 bilhões de dólares. O preço médio de compra deles é 75.353 dólares, tendo aumentado 25% desde o ponto de equilíbrio até o preço atual. Parece uma situação de sucesso, mas é exatamente nesse momento que é preciso estar atento.

Ao analisar os padrões históricos, fica claro. Quando o lucro flutuante das instituições ultrapassa 20%, o mercado costuma passar por uma correção de mais de 30%. Na véspera do pico do mercado de 2021, o lucro flutuante das instituições atingiu 28%, resultando numa queda de 50% posteriormente. Os dados atuais são surpreendentemente semelhantes — lucros elevados, preços atingindo novas máximas, sentimento dos investidores de varejo em alta.

Como reagir a isso? Primeiramente, não se deixe levar pelo barulho de "quebra de 96.000". Verifique seu custo de entrada. Se seu custo estiver acima de 80.000 dólares, é hora de reduzir sua posição em 50%, não espere para sair só quando estiver no prejuízo. Se seu custo estiver abaixo de 70.000 dólares, pode manter, mas evite aumentar sua posição — este não é o momento de ser ganancioso.

O mais importante é entender uma coisa: quando todos os investidores de varejo estão gritando "o mercado de alta chegou", geralmente é um sinal de que o dinheiro inteligente está se retirando silenciosamente. As instituições realmente ganham com o dinheiro dos investidores de varejo, não do nada. 96.000 dólares não é o fim desta tendência, pelo contrário, pode ser o começo do perigo. Os verdadeiros profissionais não lucram com histórias, eles apenas olham para os dados.