BTC preso entre duas "áreas de liquidação": abaixo de 86170 dólares ou acima de 95088 dólares irão ativar uma liquidação de nível 12 bilhões

O Bitcoin encontra-se num ponto de equilíbrio delicado. De acordo com os dados mais recentes de liquidações, se o preço romper para baixo os @86,170@ dólares, a intensidade de liquidações de posições longas nas principais exchanges atingirá os @12.29@ mil milhões de dólares; por outro lado, se romper para cima os @95,088@ dólares, a intensidade de liquidações de posições curtas também atingirá os @12.25@ mil milhões de dólares. Atualmente, o preço do BTC oscila perto dos @90,546@ dólares, o que significa que o mercado está numa faixa de mais de @8,900@ dólares, onde ambos os lados enfrentam riscos elevados de liquidação.

Quão perigoso é o “área de risco” de liquidações

De acordo com os dados do Coinglass, a distribuição de liquidações no mercado atual já está bastante simétrica:

Esta distribuição simétrica de intensidade de liquidação reflete um fenómeno chave: os participantes do mercado acumulam posições alavancadas em ambos os níveis de preço. Assim que o preço rompe numa direção, não só ocorre uma liquidação simples, mas pode desencadear uma “onda de liquidez” — uma grande quantidade de ordens forçadas a serem fechadas que empurram ainda mais o preço na mesma direção.

O sentimento do mercado está mais inclinado para o pessimismo

Segundo os sinais mais recentes do mercado, os vendedores parecem estar em vantagem. De acordo com os dados:

• O índice de prémio do Bitcoin na Coinbase tem estado em desconto negativo por 3 dias consecutivos (-0.0837%), indicando uma pressão de venda maior nos EUA e uma diminuição na disposição de risco dos investidores
• As taxas de financiamento em CEX e DEX principais mostram uma visão geral de mercado pessimista, tanto para Bitcoin quanto para altcoins
• Nas últimas 24 horas, foram liquidadas posições no valor de 2,87 mil milhões de dólares, sendo 2,41 mil milhões de dólares de posições longas, evidenciando um claro desequilíbrio entre compra e venda

Estes sinais, combinados, criam uma pressão descendente no preço. Quando o sentimento do mercado é pessimista e as taxas de financiamento estão em baixa, a vulnerabilidade das posições longas aumenta.

Por que o número de 12,29 mil milhões de dólares

A visualização da intensidade de liquidação não mostra o número exato de contratos a serem liquidados, mas sim a importância de cada grupo de liquidações em relação ao próximo. Simplificando, uma intensidade de liquidação de 12,29 mil milhões de dólares significa que, ao atingir os @86,170@ dólares, o impacto dessa liquidação será o mais forte no mercado. Este impacto pode desencadear a ativação de mais ordens de stop-loss, formando uma espécie de “moinho de vento” de quedas.

Valor de referência dos dados históricos

Revisando a evolução recente dos dados de liquidação:

• 7 de janeiro: quebra abaixo de @91,000@ dólares - liquidação de 620 milhões de dólares de posições longas; quebra acima de @94,000@ dólares - liquidação de 465 milhões de dólares de posições curtas
• 8 de janeiro: quebra abaixo de @90,000@ dólares - liquidação de 1,07 mil milhões de dólares; quebra acima de @92,000@ dólares - liquidação de 417 milhões de dólares
• 10 de janeiro: quebra abaixo de @86,170@ dólares - liquidação de 12,29 mil milhões de dólares; quebra acima de @95,088@ dólares - liquidação de 12,25 mil milhões de dólares

Este processo mostra que, com o passar do tempo, a intensidade de liquidação vai acumulando-se e redistribuindo-se. O risco de liquidação de posições longas aumenta (de 620 milhões para 12,29 mil milhões), refletindo uma maior acumulação de posições longas a preços baixos.

Resumo

O Bitcoin está como uma corda tensa, no momento mais tenso de uma luta entre compradores e vendedores. O sentimento do mercado é pessimista, as taxas de financiamento estão em baixa, mas a liquidação de posições longas e curtas é simétrica, indicando que ambos os lados estão posicionados nesta faixa crítica.

O risco principal é claro: uma quebra abaixo de @86,170@ dólares acionará liquidações de posições longas no valor de 12 bilhões de dólares, podendo desencadear uma reação em cadeia; uma quebra acima de @95,088@ dólares acionará liquidações de posições curtas no valor de 12 bilhões de dólares, levando a um short squeeze. Cada movimento brusco nesta faixa de mais de @8,900@ dólares pode gerar uma onda de liquidações.

Para os traders, o mais importante nesta fase é respeitar o risco. Operar com alavancagem neste momento é uma atividade de alto risco; uma gestão rigorosa de stops e posições cautelosas são essenciais para sobreviver.