Recentemente descobri uma operação interessante: se tiver em mãos PT-USDe ou USDe, esses stablecoins que geram juros, na verdade é possível obter um retorno composto bastante bom através do mercado de empréstimos.

A ideia central é simples — usar o stablecoin que gera juros como garantia, emprestar USD1 stablecoin para investir. Vamos ver os números: possuir PT-USDe já garante um retorno básico de 5,54%, e ao usá-lo como garantia (com uma taxa de garantia de até 80%), você pode emprestar USD1 a um custo de 1,87%, e então investir esse USD1 em produtos de investimento flexíveis, cujo retorno anualizado pode se manter em torno de 20%.

Para ficar mais claro, vamos a um exemplo — com 100 mil de PT-USDe, é possível emprestar 80 mil de USD1. Esses 80 mil, colocados em um pool de investimento, com uma taxa de 20% ao ano, geram um lucro de 16 mil por ano. O custo de emprestar USD1 é apenas 1500 (80 mil × 1,87%), e a diferença líquida de lucro é de 10,5 mil. Somando os 5540 de retorno básico do PT-USDe, o total chega a quase 26 mil de receita, com uma taxa de retorno anual composta que ultrapassa facilmente 24%.

Por que essa operação tem risco tão baixo? A razão é que a garantia em si é geradora de juros, então seus ativos estão sempre produzindo fluxo de caixa, e não param de crescer por causa de arbitragem. Além disso, durante o processo de empréstimo, não há risco de liquidação — a taxa de garantia é suficientemente segura, e o preço do USD1 também é relativamente estável. Essa operação é especialmente adequada para investidores que têm dinheiro sobrando, mas não querem assumir riscos muito altos, permitindo que o capital realmente trabalhe.

O ponto-chave é que todo o processo não tem custo de oportunidade — cada etapa do capital está gerando juros. Em comparação com investimentos tradicionais ou simplesmente manter moedas, essa eficiência de retorno composto realmente se destaca.