Postura hawkish do RBA impulsiona o dólar australiano perto do pico de três semanas contra o USD apesar do crescimento lento

O Dólar Australiano recupera das primeiras fraquezas desencadeadas por dados económicos decepcionantes do Q3, estabelecendo novos máximos de três semanas contra o USD enfraquecido durante a negociação asiática de quarta-feira. Apesar da economia expandir-se apenas 0,4% trimestre a trimestre—ficando aquém da previsão de 0,7% e desacelerando em relação aos 0,6% anteriores—o sentimento de alta em torno do AUD permanece intacto, sustentado pelos sinais de política do Banco de Reserva da Austrália.

O desempenho insatisfatório do PIB não conseguiu interromper o momentum de alta do dólar australiano, à medida que comentários recentes da Governadora do RBA, Michele Bullock, ganharam destaque. Falando perante o parlamento, Bullock enfatizou a vigilância do banco central sobre a dinâmica da inflação, sinalizando que pressões de preços persistentes podem restringir um maior afrouxamento monetário. Este tom hawkish forneceu suporte crítico para a moeda num momento em que os participantes do mercado continuam focados nas trajetórias divergentes de política entre o RBA e o Federal Reserve.

Preocupações com a inflação continuam a justificar a postura cautelosa do RBA. A inflação principal da Austrália acelerou para 3,8% ao ano em outubro, de 3,5% anteriormente, enquanto a medida de Média Ajustada subiu para 3,3% de 3,2% em setembro. Ambas as leituras permanecem desconfortavelmente acima da faixa-alvo de 2% a 3% do RBA, restringindo a capacidade dos formuladores de políticas de cortar taxas e apoiando as avaliações da moeda.

Do outro lado do Pacífico, o USD enfrenta resistência persistente devido à especulação sobre o Federal Reserve. Os mercados atualmente precificam uma probabilidade de aproximadamente 90% de uma redução de 25 pontos-base na taxa em 10 de dezembro, de acordo com a ferramenta CME FedWatch. Essa perspectiva dovish do Fed, aliada à especulação sobre a próxima liderança do banco central, pesa fortemente sobre o Dólar Verde e cria condições favoráveis para o Dólar Australiano, sensível ao risco.

O PMI de Serviços da China acrescentou nuances à narrativa regional, caindo para 52,1 em novembro, de 52,6 em outubro, mas ainda assim superando a estimativa de consenso de 52,0. Embora modesto, o dado sustenta a confiança subjacente em ativos ligados à China, beneficiando indiretamente o AUD através de canais de demanda por commodities.

O sentimento geral do mercado inclina-se para o apetite por risco, com expectativas de possíveis desenvolvimentos de paz entre Rússia e Ucrânia fortalecendo as ações e diminuindo a demanda por ativos de refúgio seguro em USD. Este ambiente continua a favorecer a valorização do Dólar Australiano.

Perspectiva Técnica Sugere Mais Força

O par AUD/USD rompeu de forma convincente uma linha de tendência descendente originada do pico de setembro e estabeleceu aceitação acima da média móvel simples de 100 dias. Os osciladores diários exibem momentum positivo, embora permaneçam abaixo de limites de sobrecompra, validando o viés construtivo de curto prazo. Qualquer recuo deve atrair compradores na zona de confluência entre 0.6535-0.6530.

Compras sustentadas podem levar os preços à marca psicológica de 0.6600, com o próximo objetivo técnico entre 0.6660-0.6665. Se a convicção permanecer, o par pode eventualmente atingir as máximas do ano acima de 0.6700, alcançadas em setembro.

No lado negativo, uma quebra abaixo de 0.6500 abre caminho para a média móvel de 200 dias perto de 0.6465, seguida pela mínima de novembro perto de 0.6420. Um fechamento decisivo abaixo de 0.6400 confirmaria uma reversão de tendência de baixa e acionaria vendas aceleradas rumo a suportes mais profundos.

O Que Vem a Seguir?

Os participantes do mercado aguardam o relatório de emprego ADP dos EUA e o PMI de Serviços do ISM para sinais de direção. No entanto, a divulgação de sexta-feira do Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal terá importância significativa, pois moldará as suposições do mercado sobre a trajetória de cortes de taxa do Fed e, em última análise, determinará o próximo movimento relevante do AUD/USD.