Peço desculpa, mas a valorização do ouro e da prata acima dos ativos de especulação não é uma espécie de inversão?

O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a longo prazo ser inferior ao dos de curto prazo é uma inversão.
Será que a valorização do ouro e da prata acima dos ativos de especulação não é uma inversão?

O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a longo prazo ser inferior ao dos de curto prazo deve-se à expectativa de recessão no mercado, levando a uma grande compra de títulos do Tesouro, quanto mais longo o prazo, maior a compra, o que faz com que o rendimento dos títulos de longo prazo seja inferior ao dos de curto prazo.

Mas, este pressuposto é que o mercado ainda confie nos títulos do Tesouro dos EUA.

No entanto, quando a confiança do mercado internacional na economia dos EUA também diminui, eles podem optar por ativos de refúgio que nem sequer sejam o iene, mas ouro e prata.

Portanto, quando o ouro e a prata valorizam-se até mesmo mais do que ativos de especulação, isso não é uma inversão ainda mais grave?

Antes da divulgação de vários dados económicos nos EUA em dezembro, os futuros de taxas de juro na CME indicavam que o mercado esperava uma redução de juros em abril.

Após a divulgação dos dados do IPC, as expectativas do mercado mudaram para uma redução de juros em março.

Depois de divulgar o crescimento do PIB no terceiro trimestre, as expectativas mudaram novamente para uma redução de juros em junho.

No final do mês, quase não houve dados importantes divulgados nem discursos de figuras relevantes, e as expectativas do mercado voltaram a ser uma redução de juros em abril.

Talvez esta seja a expectativa do mercado em relação à recessão.