JPMorgan retira 350.000 milhões de dólares da Reserva Federal antes dos cortes de taxas

not_your_keys · 2025-12-18T01:29:37+00:00

JPMorgan Chase transferiu quase $350 bilhões da sua conta na Federal Reserve para títulos do Tesouro dos EUA, ajustando a sua carteira à medida que o Fed reduz as taxas de juro. Esta estratégia visa garantir rendimentos mais elevados antes que novas reduções das taxas diminuam os retornos.

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2025-12-18 01:29:37

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Fonte: Yellow Título Original: JPMorgan retira 350.000 milhões de dólares da Reserva Federal antes dos cortes de taxas

Link Original: O maior banco dos Estados Unidos, JPMorgan Chase, transferiu quase 350.000 milhões de dólares da sua conta na Reserva Federal para títulos do Tesouro dos Estados Unidos desde 2023.

O movimento demonstra como os gigantes financeiros tradicionais estão reposicionando os seus balanços à medida que a Reserva Federal corta as taxas.

Os depósitos do banco na Fed caíram de 409.000 milhões de dólares no final de 2023 para 63.000 milhões no terceiro trimestre de 2025.

As holdings de títulos do Tesouro aumentaram de 231.000 milhões para 450.000 milhões de dólares.

O que aconteceu

JPMorgan executou a transferência quando a Reserva Federal cortou as taxas este mês para o nível mais baixo em três anos.

A Fed aumentou as taxas desde perto de zero até acima de 5% entre 2022 e início de 2023, e depois começou a cortá-las no final de 2024.

Bill Moreland, fundador da BankRegData, afirmou que JPMorgan está a “migrar dinheiro da Fed para títulos do Tesouro” já que “as taxas estão a diminuir e estão a antecipar-se”.

O banco evitou grandes posições em títulos quando as taxas eram baixas em 2020-2021, evitando perdas que afetaram o Bank of America quando as taxas subiram em 2022.

As retiradas do JPMorgan compensaram os movimentos de caixa de mais de 4.000 bancos americanos combinados.

Os depósitos totais dos bancos na Fed caíram de 1,9 biliões de dólares para 1,6 biliões desde o final de 2023.

Por que é importante

A manobra permitiu ao JPMorgan garantir rendimentos mais altos antes que as quedas de taxas corroessem os retornos.

Os bancos ganham juros sobre os depósitos na Reserva Federal, um mecanismo implementado em 2008 para gerir a liquidez.

Esses pagamentos atingiram 186.500 milhões de dólares em 2024.

O Senado rejeitou em outubro um projeto de lei que teria proibido esses pagamentos de juros.

O senador Rand Paul argumentou que a Fed estava a pagar “centenas de milhares de milhões de dólares aos bancos para manter o dinheiro imóvel”.

Os republicanos Ted Cruz e Rick Scott apoiaram a sua posição.

Os dados de Paul mostraram que os 20 maiores bancos ganharam 305.000 milhões de dólares em juros sobre reservas desde 2013.

O JPMorgan recebeu 15.000 milhões de dólares em 2024 enquanto reportava 58.500 milhões de dólares de lucro total.

O reposicionamento reflete as estratégias institucionais à medida que a política monetária passa de um ciclo de aperto para um de relaxamento.

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rugpull_survivor

· 2025-12-20 18:03

A jogada da JPMorgan foi forte demais, acumulando títulos com antecedência... Será uma aposta na redução das taxas ou há informações privilegiadas?

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ParanoiaKing

· 2025-12-20 12:11

As operações do JPMorgan... realmente não jogam mais com o banco central, vão direto comprar títulos do governo? Jogo de pessoas inteligentes

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MissedAirdropAgain

· 2025-12-18 01:59

JPMorgan está a jogar qual estratégia... Isto é mesmo uma capacidade de comprar na baixa, não é?

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WinterWarmthCat

· 2025-12-18 01:58

A jogada da JPMorgan foi realmente incrível, antecipando a direção do mercado.

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MevSandwich

· 2025-12-18 01:49

Amigo, essa jogada foi brutal, 3500 bilhões foram simplesmente transferidos assim?

JPM realmente entendeu toda a estratégia do Federal Reserve, hein?

Parece que ainda vai cair...

Esse pessoal sempre sabe de alguma coisa antes.

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EyeOfTheTokenStorm

· 2025-12-18 01:44

Eu digo diretamente, a operação do JPMorgan nesta onda está apenas enviando sinais ao mercado, 350 bilhões de dólares... Isso não é uma aposta na redução das taxas de juros? Do ponto de vista técnico, o sinal de que o capital está fluindo de reservas para títulos do governo é um pouco demasiado óbvio.

Os dados históricos me dizem que toda vez que os grandes bancos fazem isso, uma rodada de ajuste acontece, a formação de fundo está quase pronta, só esperando o gatilho.

De acordo com o meu modelo quantitativo, as ações do Federal Reserve já mudaram a estrutura essencial do mercado, precisamos reavaliar todo o ciclo... as oscilações de curto prazo não devem nos enganar, o macroeconomia é a chave.

Sinto que o risco está se acumulando, o espaço para fazer T pode estar chegando, tenha cautela.

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