Estamos no início da "Nova Era do Ouro"?

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No mundo do investimento, o maior pecado é acreditar que "o que aconteceu nos últimos dez anos vai continuar para sempre".
Tendemos a esquecer que os mercados movem-se em ciclos (Cycles) de longo prazo, e o gráfico anexo é a melhor prova disso.
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O que vemos aqui?
Este gráfico não mede o preço do ouro em dólares, mas sim o desempenho do ouro face ao índice S&P 500.
Quando a curva está a subir (zonas brancas), isso significa que o ouro supera as ações. O contrário também é verdade.

Estamos agora a sair de um fundo profundo (período de superioridade das tecnológicas), e começámos a ver uma forte inversão para cima.
A história mostra-nos que estes ciclos, quando começam, duram anos, como aconteceu nos anos 70 e no início do milénio.
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Porque é que isto está a acontecer agora? (O temível trio económico)
O gráfico aponta para um ponto essencial: não enfrentamos um único problema económico, mas sim um "cocktail" histórico complexo que combina três crises anteriores:

1- Problema da dívida (década de 40): os governos estão afogados em dívidas recorde.
2- Problema da inflação (década de 70): o poder de compra das moedas está a deteriorar-se.
3- Avaliações inflacionadas de ativos (década de 90): os preços das ações estão demasiado altos em comparação com os seus lucros reais.
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Conclusão para o investidor inteligente:
Quando estes fatores se juntam, o grande capital começa a migrar dos "ativos financeiros" (ações e obrigações) para "ativos reais" (ouro e matérias-primas).

O ouro aqui não assume o papel de "lucro rápido", mas sim de "quebra-gelo" que protege a carteira quando as avaliações das ações se tornam ilógicas.

Não estamos no fim do ciclo, mas parece que – como mostra o gráfico – estamos apenas nas fases iniciais. A tua carteira está preparada para esta mudança de equilíbrio?

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