Nestes últimos dias, o mercado tem estado a oscilar bastante e, sinceramente, não tenho tido grande vontade de abrir posições. Nestas alturas, mais vale mexer a cabeça do que as mãos. Aproveitei para rever as posições, lógica, rendimentos e riscos na área de RWA e, já agora, aumentei um pouco a posição nos lucros que obtive com GAIB. No ritmo actual do mercado, conseguir controlar o impulso de operar já é um ganho.

Os temas quentes aparecem constantemente, mas na realidade, são poucos os projectos que conseguem passar do “barulho” à “concretização”.

Entre os projectos de RWA, cada vez mais estão a entrar na fase de resultados — segundo a informação que tenho, o calendário vai de este mês até Janeiro, com um ritmo quase idêntico ao do USDai. Ou seja: está quase a acontecer.

Quanto ao Theo @Theo_Network, vou acompanhar de perto mais à frente.

Do ponto de vista das Stablecoins, no fundo trata-se de um fundo de obrigações do Tesouro dos EUA tokenizado, com uma estrutura de risco, modelo de rendimento e enquadramento regulatório dos mais “seguros” dentro dos RWA. Independentemente das oscilações do mercado, esta base dificilmente desaba de um momento para o outro.

Os meus hábitos de construção de posição também mudaram:

Dinheiro grande, não toco em projectos movidos só a emoção.

Dinheiro pequeno, pode-se arriscar em YT.

Aquilo que posso perder chama-se oportunidade; o que não posso perder, chama-se risco.

A maior lição que aprendi com GAIB não foi sobre subir ou descer, mas sim que projectos sem protecção de juros só servem para operações de curto prazo.

Se der para vender, vendo — não vale a pena sonhar que todos os projectos vão chegar à “concretização”.
Nesta fase, YT para mim não é uma “ferramenta especulativa”, mas sim uma estrutura de investimento de perdas controladas.

Ganhar, é prémio;

Perder, já está previsto.

Por isso impus-me quatro regras, e basta uma não cumprir para não entrar com posição grande:

Quatro princípios do YT:

1) O calendário de emissão de tokens tem de estar definido — nada de ambiguidades ou adiamentos infinitos
2) Risco de queda calculável, não dependente da sorte
3) Posição sempre como se fosse bilhete de lotaria — não mexer no dinheiro do dia-a-dia ou no fundo principal
4) Concretização mais importante que narrativa — realizar ganhos > saber contar histórias

O Theo cumpre basicamente estas quatro regras, por isso entro, mas sem FOMO e sem exagerar na posição.

Para mim, não é “apostar num disparo”, mas sim:

Rácio risco-retorno aceitável, calendário claro, posição racional fora das emoções.

Já não estamos na época em que se ganhava só por entrar à toa.

O mercado voltou à máxima mais realista:

Saber calcular o risco é mais importante do que ouvir promessas de futuro.

Quem entende isto, normalmente não perde demasiado.

Manter a calma, o resto deixo ao tempo.

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