Há pouco tempo aconteceu uma coisa bastante surreal — a The Economist lançou um relatório e o pessoal do macro ficou em alvoroço, enquanto na nossa criptoesfera quase não houve reação. No relatório, desenterraram uma “lei de ferro” escondida há mais de cem anos, chamada “maldição das eleições intercalares”. Pode soar místico, mas basicamente trata-se do ritmo da bolsa americana acompanhar o ciclo do mandato presidencial.

Eles vasculharam quase um século de dados e descobriram que o desempenho do mercado de ações apresenta oscilações cíclicas claras ao longo do mandato presidencial. No fundo, é simples: o ciclo político e o fluxo de capitais estão completamente interligados. A finança tradicional já joga assim há um século — será que o mercado cripto também não vai conseguir escapar a esta regra? Afinal, o dinheiro institucional já entrou há muito tempo, e a narrativa macro está cada vez mais impossível de ignorar no impacto sobre o preço dos criptoativos.

A questão é que, deste lado, praticamente ninguém fala sobre isto. Talvez achem que não tem grande relação com o nosso universo? Mas se o mercado acabar mesmo por ser guiado por este tipo de ciclo, deixar para discutir quando já for tarde pode sair caro.