Peter Thiel Q3季度大换仓：vendeu a Nvidia e TSL, tomou a posição inversa e comprou a Microsoft e a Apple

O recente movimento de investimento do lendário capitalista de risco Peter Thiel gerou bastante discussão. O cofundador do PayPal e da Palantir, e investidor inicial da Meta, fez uma manobra intrigante no terceiro trimestre: liquidou sua posição na Nvidia, reduziu significativamente sua participação na TSL e, em vez disso, comprou ações da Microsoft e da Apple.

Os dados mostram que ele está acumulando dinheiro

De acordo com os dados do relatório financeiro:

• Vendeu cerca de 208.000 ações da TSL (preço médio no Q3 $347), realizando aproximadamente 72 milhões de dólares.
• Vender aproximadamente 538.000 ações da Nvidia (preço médio no Q3 $174), arrecadando cerca de 9,4 milhões de dólares.
• Adição de 49.000 ações da Microsoft (custo de cerca de 2,5 bilhões de dólares)
• Adicionadas 79.000 ações da Apple (custo aproximado de 1,8 bilhões de dólares)

Compare: o dinheiro da venda não é suficiente para comprar estas duas novas posições. Isto indica que a TSL está a acumular uma grande quantidade de dinheiro, possivelmente a preparar-se para uma grande ação na próxima etapa - seja investir em startups de IA/computação quântica, ou esteja a acalmar os riscos do mercado.

A essência desta transação é reduzir o risco da carteira de investimentos: passar de ações de tecnologia de alto crescimento e alta volatilidade (TSL, Nvidia) para blue chips relativamente defensivas (Microsoft, Apple).

Mas há um problema com esse passo: por que vender a Nvidia e comprar a Apple?

Microsoft substituindo a TSL? Isso ainda é compreensível. Mas vender a Nvidia para comprar a Apple? Essa operação realmente levanta dúvidas.

Ver dados:

• Crescimento da receita da Apple: menos de 10%, em baixa há vários anos
• Crescimento da receita da Nvidia: crescimento explosivo, a onda de investimentos em centros de dados está apenas começando

De acordo com a expectativa de lucro do próximo ano, as avaliações das duas ações são quase idênticas. Mas a taxa de crescimento está em níveis completamente diferentes. Sob essa perspectiva, a NVIDIA parece ser uma opção melhor para manter a longo prazo.

Claro, o histórico de investimentos de 泰尔 é realmente mais lendário do que a maioria das pessoas. Isso também demonstra uma coisa: o mercado existe devido às diferenças de informação e julgamento. Algumas pessoas têm uma perspectiva positiva sobre o crescimento da NVIDIA, enquanto outras estão céticas em relação ao risco de avaliação - ambas as posições têm sua lógica.

A chave é que você deve fazer sua própria lição de casa, e não seguir cegamente ninguém.