O modo de Margem de Moeda Única na Conta Unificada permite que os usuários negociem futuros perpétuos USDT-M, opções e spot (empréstimos de margem não são suportados) usando USDT como margem. Isso explica o nome “Margem de Moeda Única”. Já no modo “Margem de Múltiplas Moedas”, múltiplos ativos podem servir como margem. Além disso, os modos cruzado e isolado, e os modos unilateral e de hedge de negociação de futuros também são suportados no modo de Margem de Moeda Única.
Comparado ao modo de Margem de Múltiplas Moedas, o modo de Margem de Moeda Única separa melhor os fundos e os riscos, tornando os riscos mais gerenciáveis e mais amigáveis para investidores de varejo. Quando ocorre liquidação em suas posições cruzadas ou isoladas de futuros, os ativos spot não-USDT não serão afetados. O modo de Margem de Moeda Única oferece as seguintes soluções de separação de fundos:
Uma unidade de risco é uma unidade na qual medidas de controle de risco e liquidação são realizadas de forma independente.
1. Posições Cruzadas de Derivativos
As posições cruzadas de derivativos são consideradas uma unidade de risco composta por várias posições de futuros e opções. No modo de Margem de Moeda Única, há apenas uma unidade de risco para posições cruzadas de derivativos.
O saldo de USDT na Conta Unificada serve como margem para posições cruzadas de derivativos. Quando um usuário abre uma posição isolada de futuros ou coloca uma ordem de compra em mercados spot de USDT, o usuário está consumindo a margem para a unidade de posição cruzada de derivativos.
Regras de margem para a unidade de risco de posições cruzadas de derivativos: Saldo da Margem da Unidade = Saldo de USDT na Conta Unificada - USDT ocupado por posições isoladas de futuros - USDT congelado em ordens abertas no spot + soma (PL não realizado de todas as posições cruzadas de futuros). Margem Inicial da Unidade = soma (margem inicial exigida para posições de futuros e ordens abertas no modo cruzado) + soma (margem inicial exigida para todas as posições vendidas de opções e ordens abertas). Margem de Manutenção da Unidade = soma (margem de manutenção exigida para posições de futuros no modo cruzado) + soma (margem de manutenção exigida para todas as posições vendidas de opções). Observações: Os requisitos de margem inicial e de manutenção para posições de futuros e ordens abertas são os mesmos dos da conta de futuros clássica e do modo de Margem de Múltiplas Moedas. Os requisitos de margem inicial e de manutenção para posições vendidas de opções e ordens de venda são os mesmos dos da conta de opções clássica e do modo de Margem de Múltiplas Moedas. Para referência:https://www.gate.io/help/unified-account/risk\_control\_mechanism/33018/multi-currency-margin-mode-about-margin-and-terminology. Como não há empréstimos no modo de Margem de Moeda Única, os requisitos de margem para ordens de compra de opções são os mesmos da conta de opções clássica, mas ligeiramente diferentes do modo de Margem de Múltiplas Moedas: Margem inicial exigida para ordens de compra de opções = Prêmio + Taxa de Negociação. Nível de Margem Inicial da Unidade = Saldo da Margem da Unidade / Margem Inicial da Unidade. Nível de Margem de Manutenção da Unidade = Saldo da Margem da Unidade / Margem de Manutenção da Unidade. Margem Disponível da Unidade = Saldo da Margem da Unidade - Margem Inicial da Unidade. Além disso, o USDT transferível na Conta Unificada = USDT transferível na unidade de risco de posições cruzadas de derivativos = min (Saldo de USDT na Conta Unificada - USDT ocupado por todas as posições isoladas de futuros - USDT congelado em ordens abertas no spot - USDT congelado em ordens de compra de opções, Margem disponível na unidade de posições cruzadas de derivativos). O montante de USDT usado para abrir posições isoladas de futuros e colocar ordens de compra no spot deve ser inferior ou igual ao USDT transferível na unidade de risco de posições cruzadas de derivativos.
Regras de controle de risco para a unidade de risco de posições cruzadas de derivativos: (1)Quando o nível de margem inicial desta unidade de risco for < 100%, o Auto-Cancelamento será acionado dentro da unidade de risco. Outras unidades de risco (como unidades de risco de posições isoladas de futuros) não serão afetadas. O auto-cancelamento cancelará primeiro as ordens abertas de opções e, em seguida, as ordens abertas de futuros. O sistema continuará cancelando até que o nível de margem inicial da unidade de risco ultrapasse 100%. Quando o nível de margem inicial estiver abaixo de 100%, só será possível colocar ordens para fechar posições, em vez de aumentar posições.
(2)Quando o nível de margem de manutenção da unidade for <= 100%, a liquidação será acionada dentro da unidade de risco. Outras unidades de risco não serão afetadas. O sistema liquidará simultaneamente as posições de futuros e opções, seguindo o mesmo mecanismo de liquidação parcial do modo de Margem de Múltiplas Moedas. Se ocorrer falência após a liquidação, os fundos de seguro serão usados para cobrir as perdas. Para referência: https://www.gate.io/help/unified-account/risk\_control\_mechanism/33015/multi-currency-margin-mode-risk-control-mechanism.
2. Posição Isolada de Futuros
Uma posição isolada de futuros é considerada uma unidade de risco independente. Após o usuário abrir ou aumentar posições isoladas, a margem inicial exigida será transferida da unidade de risco de posições cruzadas de derivativos. Caso esta posição isolada de futuros seja liquidada, apenas a margem dessa unidade de risco será afetada, e outras unidades de risco permanecerão intactas.
Regras de margem para a unidade de risco de uma posição isolada de futuros: Saldo de Margem = USDT ocupado pela posição isolada + PL não realizado da posição isolada. Margem Inicial = Margem inicial da posição + Margem inicial exigida para ordens abertas (as regras específicas de cálculo são as mesmas das da conta de futuros clássica e do modo de Margem de Múltiplas Moedas). Margem de Manutenção = Margem de manutenção da posição (as regras específicas de cálculo são as mesmas das da conta de futuros clássica e do modo de Margem de Múltiplas Moedas). Nível de Margem = Saldo de Margem / Margem de Manutenção. Regras de controle de risco para a unidade de risco de uma posição isolada de futuros: Quando o nível de margem for <= 100%, a liquidação será acionada dentro da unidade de risco, sem impactar outras unidades.
Primeiro, o sistema cancelará todas as ordens abertas na unidade de risco e realizará uma liquidação escalonada. Nesse processo, calculará o número de contratos que precisam ser liquidados para reduzir o limite de risco da posição para o próximo nível. Ordens para fechar posições com o mesmo número de contratos serão colocadas no mercado secundário ao preço de falência. Caso a liquidez no livro de ordens seja insuficiente, a parte não preenchida será assumida ao preço de falência pelo fundo de seguro. Se o fundo de seguro não puder assumir a parte, o ADL será realizado. Após o fechamento total dessas posições, o sistema reduzirá o nível de limite de risco, diminuindo os requisitos de margem de manutenção para a posição. O processo continuará até que o nível de margem retorne a 100% ou mais.
3. Negociação Spot
Exceto pelo saldo de USDT, outros ativos spot não estarão envolvidos na unidade de risco de posições cruzadas de derivativos. Portanto, não serão afetados pelas negociações de derivativos. Os usuários ainda podem usar esses ativos spot para negociações regulares. Quando ordens de venda são colocadas e executadas em mercados spot de USDT, o USDT transferido será considerado margem usada para a unidade de risco de posições cruzadas de derivativos. Quando ordens de compra são colocadas em mercados spot de USDT, o USDT congelado em ordens abertas e usado em ordens de compra executadas será considerado como ativos transferidos para fora da unidade de risco de posições cruzadas de derivativos.
Lembrete: Atualize seu aplicativo para a versão 6.43.0 para uma melhor experiência no modo de Margem de Moeda Única na Conta Unificada.
A Gate reserva o direito final de interpretação deste artigo.
