A forma como todo o mercado financeiro opera mudou drasticamente nos últimos anos, desde que a Sequoia Capital anunciou que romperia com o modelo tradicional de capital de risco e se reestruturaria em torno de estratégias de fundos de hedge mais flexíveis.
A mudança nos líderes da indústria representada pela Sequoia Capital parece anunciar o aumento dos fundos de hedge quantitativos nos mercados financeiros globais. Os fundos quantitativos utilizam algoritmos avançados e análise de big data para automatizar e executar negociações de forma eficiente, distinguindo-se nos mercados financeiros por serem ultra-adaptativos às condições do mercado. Com sistemas de negociação automatizados, os fundos quantitativos são capazes de executar um grande número de negociações em milissegundos e também de capitalizar pequenas flutuações do mercado. Além disso, eles usam modelos matemáticos complexos para reduzir o impacto das flutuações emocionais sobre os investidores, que então podem fazer um plano de investimento sistemático para realizar decisões de objeto, garantindo assim um desempenho consistente em diferentes condições de mercado.
Os fundos quantitativos, uma excelente ferramenta financeira, logo ganharam o favor de gigantes financeiros como Wall Street.
1.Os gigantes levam tudo, enquanto os investidores médios desanimam
A Bridgewater Associates é o maior fundo de hedge do mundo, cujo principal fundo, o Pure Alpha Fund, produziu retorno anual de dois dígitos muitas vezes nas últimas décadas, e alguns até bem acima da média do mercado. Por exemplo, durante a crise financeira de 2008, a Pure Alpha obteve um retorno positivo de quase 10%, enquanto a maioria dos fundos sofreu grandes perdas. A partir de 2020, a Bridgewater tem quase US$ 160 bilhões em ativos sob gestão.
A Two Sigma Investments atraiu capital significativo logo após sua criação, graças à sua excelente análise de dados e estratégia de investimento orientada por algoritmos. A partir de 2021, a Two Sigma tem mais de US$ 58 bilhões em ativos sob gestão. Seus fundos primários também superaram suas contrapartes, especialmente durante períodos de alta volatilidade do mercado.
O DE Shaw Group, fundado por David E. Shaw, é um fundo de hedge famoso por seu inovador trading algorítmico. A Oculus e a Heliant, dois de seus fundos, são conhecidas por seus retornos ajustados ao alto risco. A partir de 2020, a DE Shaw tem mais de US$ 50 bilhões em ativos sob gestão. A empresa é altamente considerada no mercado por suas estratégias de negociação de alta frequência e gerenciamento robusto de riscos.
Os fundos quantitativos, que são procurados pelos principais players, são únicos no mercado financeiro devido às suas capacidades eficientes de análise de mercado e tecnologia superior de gestão de risco. No entanto, apesar dessas vantagens significativas, a maior desvantagem dos fundos quantitativos também é aparente - a maioria deles é inacessível aos investidores médios devido aos limiares de investimento tipicamente altos. O Medallion Fund of Renaissance Technologies, por exemplo, é um fundo de altíssimo desempenho no mercado, geralmente requer um investimento mínimo de milhões de dólares de investidores externos. Da mesma forma, outros fundos quantitativos de primeira linha, como a AQR Capital Management e o Winton Group, exigem que os investidores individuais comecem com um investimento mínimo de pelo menos US$ 1 milhão. Os dados do setor mostram que o investimento mínimo médio para fundos quant excede US$ 1 milhão, bem acima dos milhares de dólares para ações públicas mais populares, ETFs ou o mercado Web3.
Esse limite alto transformou instrumentos financeiros altamente sofisticados, como fundos quantitativos, em um carnaval para um pequeno número de indivíduos de alto patrimônio líquido (HNWIs). Portanto, embora os fundos quantitativos tenham tido um bom desempenho na melhoria da eficiência da valorização de ativos e na gestão de riscos, o monopólio dos gigantes no mercado financeiro tradicional e os altos limites limitaram severamente as oportunidades para as pessoas comuns desfrutarem desse método avançado de gestão de ativos.
Negociação quantitativa geralmente se refere à negociação de forma quantitativa e não qualitativa. Requer o estudo de uma grande quantidade de dados históricos e a combinação de estatísticas e modelos matemáticos para criar leis, de modo a desenvolver uma estratégia de negociação. A maior diferença entre o mercado de criptomoedas e o mercado financeiro tradicional é que o primeiro é volátil, com 7 * 24 horas de negociação contínua globalmente. Em 21 de outubro de 2023, o valor de mercado internacional de criptomoedas é de US$ 2149,1 bilhões, dos quais o BTC representa 38,5% e o ETH 16,4%. Existem 13.253 tipos diferentes de criptomoedas, o que fornece um enorme espaço para estratégias quantitativas.
2.Onde há monopólio, há um "ladrão de fogo"
É natural que esse status quo injusto traga alguém para quebrar o impasse. No campo da Web3, a Gate está silenciosamente lançando uma revolução de direita igualitária no mercado financeiro. Tornou as estratégias e técnicas avançadas de fundos quantitativos abertas a uma gama mais ampla de investidores, reduzindo drasticamente o limite de investimento dos fundos quantitativos, o que trouxe oportunidades sem precedentes para o setor financeiro crescer, permitindo que grupos de renda média se envolvessem no mundo do investimento avançado das finanças tradicionais.
Atualmente, os produtos do Fundo Quant da Gate estão no período de promoção sem taxas de administração, de modo a minimizar ainda mais os custos iniciais e as preocupações dos investidores. Após esse período, as taxas de administração, que ainda serão inferiores à média do mercado, começarão a ser cobradas. Portanto, é uma oportunidade rara para investidores que estão ansiosos para aumentar o valor de seus ativos usando tecnologias e estratégias avançadas.
Essa estratégia de investimento de baixa barreira não apenas amplia os limites dos serviços financeiros, mas torna o mercado mais inclusivo. O mercado financeiro também se tornou muito mais democratizado, permitindo que mais investidores individuais acessem oportunidades de aprimoramento de ativos anteriormente disponíveis apenas para HNWIs. Além disso, os novos investidores têm o poder de entender e lidar com as complexidades do investimento quantitativo por meio de serviços de educação e apoio, o que reduz ainda mais a barreira à participação.
A equipe do Fundo Quant da Gate espera que esse mecanismo de acesso de baixa barreira estimule o interesse por fundos quantitativos no mercado, especialmente entre os investidores que não puderam participar devido a restrições de capital. À medida que mais investidores começam a perceber o desempenho potencial e sólido dos fundos quantitativos em mercados voláteis, espera-se que isso leve a uma onda de exploração e aplicação de estratégias de investimento quantitativo.
O futuro previsível testemunhará que esta nova ferramenta financeira é aceite e reconhecida pelo mercado de forma gradual. E à medida que mais casos de sucesso e resultados positivos se desenrolam, mais investidores serão atraídos para essa estratégia de fundo quantitativo de baixa barreira.
Em última análise, a Gate espera que o Fundo Quant se torne uma ferramenta importante para popularizar estratégias de investimento modernas entre uma gama mais ampla de investidores, além da elite ou HNWIs. Com o avanço da tecnologia e a otimização da estrutura de mercado, espera-se que os fundos quantitativos se tornem um fator-chave na promoção da inclusão financeira, alcançando-a no verdadeiro sentido. Isso abrirá uma janela para que os investidores comuns compartilhem os frutos da inovação financeira e aproveitem os benefícios da tecnologia financeira avançada.
3.O que torna os fundos quantitativos da Web3 um divisor de águas?
Como uma exchange de criptomoedas estabelecida há mais de uma década, a Gate está comprometida em fazer a coisa difícil, mas certa. Sempre acreditamos que apenas o método de gestão de ativos mais seguro e de menor risco pode fornecer aos investidores um fluxo constante de retornos. Com o desenvolvimento do mercado, bem como as necessidades cada vez mais diversas dos usuários, os produtos financeiros comuns não podem mais atender às necessidades de todos os usuários.
Por meio da ampliação, os fundos quantitativos podem aumentar o poder de barganha dos usuários da plataforma no mercado financeiro e, ao mesmo tempo, reduzir os riscos dos produtos. Não se trata apenas da valorização dos fundos, mas também da alocação de ativos, gestão de riscos e planejamento financeiro de relativamente longo prazo.
As medidas tomadas pela Gate estão em nítido contraste com as do mercado financeiro tradicional. Por meio da otimização tecnológica e da inovação estratégica, a Gate reduziu os custos de operação e gerenciamento, permitindo que o limite para fundos quantitativos caísse drasticamente para US$ 10.000. Essa abordagem é semelhante à introdução da negociação de ações sem comissão pela Robinhood, uma plataforma de investimento online, que reduziu drasticamente as barreiras financeiras e psicológicas para as pessoas comuns participarem do investimento no mercado de ações e impulsionou uma participação mais ampla no mercado.
A Gate padroniza e automatiza estratégias complexas de negociação quantitativa, tornando-as mais fáceis de entender e executar, semelhantes aos ETFs nos mercados financeiros tradicionais, que oferecem aos investidores comuns uma maneira fácil de diversificar seus investimentos em vários ativos. Além disso, o Modo de Margem de Carteira da Conta Unificada da Gate, que é semelhante às contas de margem oferecidas pelos bancos de investimento modernos, permite que os investidores diversifiquem suas negociações com pequenos fundos iniciais, diminuindo assim o limite de entrada e aumentando a eficiência da utilização de capital.
Por meio dessas inovações, o Gate não apenas torna o Fundo Quant mais aberto aos investidores comuns, mas também contribui para a inclusão do mercado financeiro, permitindo que mais investidores usem ferramentas financeiras avançadas para obter valorização de ativos. Essa tendência de abertura e democratização está se tornando cada vez mais óbvia no mercado financeiro moderno. E serviços financeiros de alta qualidade são precisamente um símbolo da maturidade gradual da indústria Web3.
4.Saiba mais sobre o Fundo Quant da Gate
1) Vantagens da plataforma Gate
Como a principal exchange de criptomoedas do mundo, a Gate possui uma rica experiência em controle de risco e vantagens tecnológicas. Desde a sua criação, a Gate continuou a inovar e expandir seus produtos e serviços. O volume diário de negociação na plataforma atingiu bilhões de dólares e o número de usuários ultrapassou milhões. A seguir estão algumas das grandes vantagens do Fundo Quant:
Equipe de negociação quantitativa profissional: O Fundo Quant é gerenciado por equipes de negociação profissionais que operam por meio de modelos matemáticos e estratégias de investimento orientadas por algoritmos. Utilizando tecnologia estatística e informática avançada, o Fundo Quant é capaz de analisar com precisão os dados de mercado, identificar oportunidades de arbitragem e executar negociações em tempo hábil para obter retornos estáveis.
Excelente desempenho histórico: De acordo com os dados históricos, os produtos do Fundo Quant geralmente suportam pequenos drawdowns (controlados dentro de 0,03%) e produzem retornos substanciais. Por exemplo, no primeiro trimestre de 2024, os produtos USDT e os produtos BTC alcançaram um retorno anualizado de 31% e 25%, respectivamente. Esses retornos estáveis permitem que os investidores obtenham retornos mais altos com risco controlado.
Forte capacidade de controle de risco: A Gate utiliza sua rica experiência em controle de risco para garantir a segurança dos ativos dos investidores por meio de medidas rigorosas de gerenciamento de risco. O sistema de controle de riscos da plataforma pode efetivamente identificar e evitar riscos potenciais, fornecendo uma garantia sólida para o bom funcionamento do Fundo Quant.
Uso eficiente de fundos: Com a nova versão do Modo de Margem de Portfólio da Conta Unificada, o Fundo Quant melhora significativamente a eficiência do uso de fundos. Ao permitir o compartilhamento de margem de vários pares de negociação em uma conta, o Fundo Quant pode implantar fundos de forma flexível para minimizar a ociosidade e aumentar os retornos gerais.
Tecnologia líder: A Gate está constantemente otimizando sua tecnologia e infraestrutura de negociação para garantir que a plataforma esteja equipada para lidar com negociações altamente simultâneas. O trading algorítmico avançado e os sistemas de trading de alta frequência permitem que o Fundo Quant processe grandes quantidades de dados e execute operações de trading em um curto período de tempo, capturando assim pequenas diferenças de preço no mercado e obtendo retornos mais altos.
2) Introdução de produtos do Fundo Quant
Em comparação com os produtos financeiros tradicionais de criptomoedas, os produtos do Fundo Quant apresentam as seguintes vantagens:
Rendimento considerável: O Fundo Quant adota uma estratégia neutra de mercado e pode alcançar retornos sólidos de longo prazo em vários ambientes de mercado. Entre a primeira fase do Fundo Quant, o retorno anualizado esperado em % de produtos USDT e produtos BTC atingiu 31% e 25%, respectivamente.
Mecanismo de resgate flexível: O Fundo Quant emprega um mecanismo de resgate flexível, que permite que os assinantes entrem e saiam do fundo a qualquer momento. Os assinantes são livres de gerir as suas carteiras de investimento de acordo com as suas necessidades, garantindo a liquidez dos seus fundos.
Mecanismo de liquidação rápida: Quando os assinantes decidirem resgatar, a Gate liquidará imediatamente os juros para garantir que os rendimentos do investimento sejam recebidos em tempo hábil. Além disso, os assinantes não precisam se preocupar com a segurança de seus fundos, pois os fundos sempre permanecem líquidos.
Limite de assinatura mais baixo: O limite de assinatura do Fundo Quant é tão baixo quanto 10.000 USDT ou 0,1 BTC, facilitando a participação de mais investidores e a oportunidade de valorização de ativos.
3) Regras de trading
Regra de acumulação de retorno: O retorno começa a acumular assim que a assinatura é bem-sucedida, o que significa que os assinantes podem receber os retornos potenciais do fundo rapidamente, sem esperar por qualquer período de reserva ou confirmação.
Regra de assinatura: Os lucros e perdas podem ser visualizados em tempo real após a assinatura. A plataforma fornece relatórios de desempenho transparentes e atualizações de dados em tempo real para que os assinantes possam ter um conhecimento claro do desempenho e dos retornos atuais de suas assinaturas.
Regra de resgate: Os assinantes receberão seus ativos imediatamente após a solicitação de resgate bem-sucedida, sem restrições de período de bloqueio. Portanto, eles podem gerenciar seus fundos de forma flexível e ajustar sua carteira de investimentos a qualquer momento para lidar com as mudanças do mercado ou necessidades pessoais.
Taxa de administração: Atualmente, o Fundo Quant não cobra taxas de administração, o que significa que todos os ganhos dos investidores irão diretamente para eles, maximizando assim os retornos dos investimentos.
4) Controle de riscos
Uma variedade de medidas de controle de risco foram adotadas para garantir a robustez dos investimentos do Fundo Quant.
Modelo de controle de risco: Os riscos estratégicos de criptomoedas ou contas de fundos são definidos ou controlados por meio do modelo de controle de risco interno da Gate, que se baseia em dados históricos e dinâmica de mercado e prevê efetivamente riscos potenciais e toma contramedidas com antecedência, garantindo assim a estabilidade e segurança da estratégia do Fundo Quant.
Configuração de stop loss: Um limite de risco é predefinido durante as operações para evitar que os clientes sofram perdas pesadas. A configuração de stop loss é uma medida de gerenciamento de risco ativo que impede que as perdas sejam montadas fechando ou ajustando automaticamente as posições quando o mercado flutua além do intervalo predeterminado. Esse mecanismo ajuda a manter a estabilidade relativa dos ativos do Fundo Quant em tempos de alta volatilidade do mercado.
Os fundos fiat são mantidos internamente: Como garantia de segurança adicional, os fundos fiat do Fundo Quant são mantidos em custódia em circuito fechado. Os fundos são mantidos dentro da exchange e não são misturados com contas externas, reduzindo assim o risco de apropriação indébita ou perda de fundos.
Mecanismo de firewall: O Fundo Quant e os outros negócios da exchange são estritamente separados por meio de um mecanismo de firewall, garantindo assim que as operações do Fundo Quant sejam independentes umas das outras e imunes aos seus riscos. O mecanismo de firewall também aumenta a transparência e a independência de operação do Fundo Quant.
Auditoria da Merkel Tree: A Gate usa auditorias independentes da Merkle Tree para garantir a segurança dos ativos dos usuários. Merkle Tree é uma tecnologia criptográfica que pode efetivamente verificar e proteger a integridade dos dados. Por meio de auditorias regulares da Merkle Tree, a Gate é capaz de verificar de forma transparente e precisa a existência e a segurança dos ativos do usuário e evitar qualquer possível fraude ou operação incorreta.
5) Introdução às estratégias quantitativas5) Introdução às estratégias quantitativas
Fonte de retorno: Arbitragem de taxas de captação em Spot e Futuros Perpétuos.
A arbitragem de taxas de financiamento em Futuros Spot e Perpétuos refere-se à realização de duas transações de equilíbrio do mesmo valor e nas direções opostas entre Futuros Spot e Perpétuos ao mesmo tempo, a fim de obter o retorno da taxa de financiamento da negociação de Futuros Perpétuos. Quando a taxa de taxa de fundos é positiva, longa e curta, a mesma quantidade de Spot e Futuros Perpétuos, respectivamente. Essa atividade, ou seja, ficar aquém dos Futuros Perpétuos para obter financiamento estável, também é chamada de arbitragem positiva. Quando a taxa de financiamento é negativa, short e long, o mesmo valor dos Spot e Futuros Perpétuos alavancados, respectivamente, obtendo assim um financiamento estável através da compra de Futuros Perpétuos.
