O que é ADL?
ADL (Auto-desalavancagem) é um mecanismo de controle de risco acionado sob condições extremas de mercado quando uma posição é liquidada devido à margem insuficiente e o fundo de seguro não consegue cobrir a perda da posição. Essencialmente, a posição liquidada será forçosamente comparada e compensada com posições na direção oposta que são selecionadas por meio do mecanismo ADL, minimizando assim o impacto potencial no mercado e no fundo de seguro da plataforma. O objetivo principal da ADL é manter a justiça do mercado e, ao mesmo tempo, preservar a liquidez da plataforma. A Gate prioriza a segurança de negociação do usuário e implementou várias medidas de controle de risco para minimizar a probabilidade de a ADL ser acionado. No entanto, devido à volatilidade e à ampla disponibilidade de alta alavancagem no mercado de criptomoedas, todos os holders de posições permanecem sujeitos a um risco menor de ADL.
Como funciona a ADL?
Classificação ADL: A classificação ADL de uma posição é determinada por sua taxa de retorno e taxa de margem de manutenção (MMR). Os usuários podem monitorar seu status de ADL em tempo real por meio do indicador ADL exibido em cada posição. O indicador tem cinco barras e, quanto mais barras estiverem acesas, maior será a classificação da ADL e maior a chance de ser selecionado para a ADL.
Processo ADL: Quando a ADL é acionada, o sistema seleciona posições para desalavancagem com base em sua classificação. As ordens abertas do usuário selecionado serão canceladas e sua posição será automaticamente comparada à posição liquidada ao preço de falência da contraparte. Se a posição não for fechada pela ADL, a parte restante entrará novamente no processo de classificação da ADL. Para obter detalhes sobre como o preço da falência é calculado, consulte os cálculos do preço estimado de liquidação e do preço de falência .
Exemplo:
O usuário A detém uma posição longa de 100 contratos em um determinado mercado e ocupa o primeiro lugar na fila da ADL. Ao mesmo tempo, a posição curta de 100 contratos do Usuário B é liquidada e nem o mercado nem o fundo de seguro são capazes de cobrir a perda. Como resultado, 100 contratos precisam ser desalavancados por meio da ADL. Como a posição do usuário A tem a classificação mais alta, o sistema selecionará 100 contratos de sua posição longa e os combinará forçosamente com a posição curta do usuário B pelo preço de falência da posição do usuário B, concluindo o processo de ADL.
Quando a ADL é acionada?
A ADL é um mecanismo de controle de risco acionado sob condições extremas de mercado quando uma posição é liquidada e o fundo de seguro não consegue cobrir a perda da posição.
Como a classificação ADL é calculada?
No modo de margem isolada (conta de futuros clássica, modo de margem em moeda única de conta unificada ou modo de margem em várias moedas) Para posições com lucro: pontuação de classificação =% de retorno/MMR Para posições com perda: pontuação de classificação = % de retorno × MMR No modo de margem cruzada (conta de futuros clássica, modo de margem em moeda única de conta unificada, modo de margem em moeda única ou modo de margem de portfólio) Para posições com lucro: pontuação de classificação = % de retorno/MMR Para posições com perda: Pontuação de classificação =% de retorno × MMR
Retorno (Longo) = (Preço de Marca − Preço médio de entrada) / Preço médio de entrada Retorno (Curto) = (Preço médio de entrada − Preço de Marca) / Preço médio de entrada
Posições com MMR abaixo de 100% (ou seja, aquelas que estão sendo liquidadas) não estão incluídas na classificação da ADL. Lembrete: O sistema ADL prioriza posições lucrativas em detrimento das perdedoras. Mesmo que as posições perdedoras tenham retornos negativos, elas ainda participam do ranking da ADL e podem ser selecionadas para a ADL.
Exemplo de classificação e luzes indicadoras da ADL
Suponha que hajam três posições long de margem isolada no mercado atual, com os seguintes parâmetros:
| Posições | % de retorno | MMR | Tamanho da posição | Status de PnL | Cálculo da pontuação para o ranking | Ranking |
|---|---|---|---|---|---|---|
| A | 200% | 120% | 8 contratos | Lucro | 200% / 120% ≈ 1,6667 | Mais alto |
| B | -50% | 200% | 12 contratos | Perda | (-50%) × 200% = -1 | Mais baixo |
| C | 150% | 150% | 6 contratos | Lucro | 150% / 150% = 1 | Médio |
As pontuações do ranking da ADL nas três posições são: Pontuação de classificação (A) = 200%/120% ≈ 1,6667 Pontuação de classificação (B) = (-50%) × 200% = -1 Pontuação de classificação (C) = 150%/150% = 1 Pontuação de classificação (A) > Pontuação de classificação (C) > Pontuação de classificação (B), então a ordem de posição é: A (8 contratos) → C (6 contratos) → B (12 contratos) Tamanho total da posição longa: 8 + 6 + 12 = 26 contratos O indicador ADL os divide em 5 segmentos. Cada segmento = 26/ 5 = 5,2 contratos
| Segmento | Faixa (em valor) | Barras acesas | Faixa de Contratos |
|---|---|---|---|
| Segmento 1 | (0, 5.2] | 5 barras | 1 a 5 contratos |
| Segmento 2 | (5.2, 10.4] | 4 barras | 6 a 10 contratos |
| Segmento 3 | (10.4, 15.6] | 3 barras | 11 a 15 contratos |
| Segmento 4 | (15.6, 20.8] | 2 barras | 16 a 20 contratos |
| Segmento 5 | (20.8, 26] | 1 barra | 21 a 26 contratos |
A posição A (8 contratos) abrange os Segmentos 1 e 2, começando no Segmento 1, e tem 5 barras acesas A posição C (6 contratos) abrange os segmentos 2 e 3, começando no segmento 2, e tem 4 barras acesas A posição B (12 contratos) abrange os segmentos 3, 4 e 5, começando no segmento 3, e tem 3 barras acesas
Como evitar a desalavancagem automática?
Embora o risco de ADL não possa ser totalmente eliminado, os usuários podem reduzir a probabilidade de suas posições serem selecionadas para ADL da seguinte forma: Monitorando o indicador ADL: Fique atento à classificação da posição e ajuste-a adequadamente. Adicionando margem: aumente a margem para aumentar a MMR, o que pode diminuir a classificação da ADL e reduzir o risco de desalavancagem automática.
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