Tại sao các nhà đầu tư chứng khoán Mỹ nên cảnh giác với các "Điềm báo Hindenburg" liên tiếp xuất hiện

Dù thị trường có vẻ đang mạnh lên, nhưng bên trong vẫn tiềm ẩn những tín hiệu bất ổn. Theo báo cáo mới nhất của tác giả McClellan trong McClellan Market Report, các cổ phiếu giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) gần đây đã phát ra “Hindenburg Omen” lần thứ 3 trong vòng chỉ 6 ngày. Cảnh báo nguy hiểm này cho thấy cần phải chú ý đến các biến động của thị trường trong thời gian tới.

Lần thứ 3 trong 6 ngày: ý nghĩa của các tín hiệu liên tiếp

Trong các phiên giao dịch tháng trước, chỉ số Nasdaq tổng hợp cũng liên tục phát hiện các tín hiệu cảnh báo tương tự. Mẫu hình của các nhóm tín hiệu này trong lịch sử thường liên quan chặt chẽ đến việc hình thành đỉnh thị trường. Trước khi thị trường chứng khoán đầu năm 2022 đạt đỉnh, cùng các tín hiệu này đã xuất hiện, sau đó thị trường chuyển sang giai đoạn giảm mạnh. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng không phải tất cả các tín hiệu cảnh báo đều dẫn đến giảm giá thực sự. Trong quá khứ, đã có những thời điểm các tín hiệu này xuất hiện mà không gây ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường.

Cơ chế của Hindenburg Omen: 4 điều kiện xác định

“Hindenburg Omen” được phát triển vào năm 1995 như một phương pháp phân tích thị trường, tên gọi xuất phát từ vụ tai nạn của tàu bay khí cầu năm 1937. Logic cốt lõi của mô hình này là khi thị trường đang ở vùng đỉnh cao và các cổ phiếu riêng lẻ có biến động lớn, điều này có thể báo hiệu nguy cơ sụp đổ hệ thống.

Tín hiệu này sẽ được kích hoạt khi tất cả 4 điều kiện sau đều thỏa mãn:

• Đường trung bình động 10 tuần của chỉ số tổng hợp NYSE đang tăng tại thời điểm đó
• Tỷ lệ cổ phiếu mới lập đỉnh và đáy 52 tuần lần lượt vượt quá 2.2% (trong một số phiên bản là 2.8%)
• Số cổ phiếu lập đỉnh 52 tuần ít hơn gấp đôi số cổ phiếu lập đáy 52 tuần
• Chỉ số McClellan Oscillator ở trạng thái âm trong ngày

Những góc nhìn cần biết cho nhà đầu tư

Hindenburg Omen là chỉ số phát hiện bất thường trong cấu trúc nội tại của thị trường, cho thấy ngay cả trong các giai đoạn phản ứng tăng giá ngắn hạn, vẫn tồn tại các yếu tố rủi ro tiềm ẩn. Việc xuất hiện nhiều tín hiệu trong vòng 6 ngày cho thấy tâm lý cảnh giác của các nhà tham gia thị trường đang tăng cao, có thể dự báo áp lực điều chỉnh trong thời gian tới. Đối với nhà đầu tư chứng khoán Mỹ, việc chú ý đến các chỉ số dự báo như Hindenburg Omen sẽ là yếu tố quan trọng trong quản lý danh mục đầu tư.