AIブルマーケットはつまずきに直面しています。調整局面でCoreWeaveを買うべきですか？

2025年3月の新規公開（IPO）後、クラウドコンピューティング企業のCoreWeave（CRWV +0.85%）は、人工知能（AI）熱の波に乗り、早期の成功を収めました。最初の株価は40ドルでしたが、およそ3か月後には187ドルのピークに達しました。

その後、ロックアップ期間終了後（企業内部者やIPOの引受業者が株を売却できる期間）に急激な調整が入り、損失が拡大。ウォール街には、AIインフラ投資の見返りが期待通りにならないのではないかという懸念が広がりました。

画像出典：Getty Images。

最近、CoreWeaveの株価は再び急落し、数日で10%以上下落しました。

現在の株価は75ドル未満ですが、これは買いの好機なのか、それともさらなる障害や下落圧力が待ち受けているのか？

強気の見方

CoreWeaveは、AIモデルの訓練と展開を目指す企業向けにストレージ、ネットワーキング、コンピューティングを提供しています。

売上は加速度的に増加しています。第4四半期の売上高は約16億ドルで、前年同期比110%増。通年では、総売上高は168%増の51億ドルに達しました。

2026年も売上成長は堅調と見込まれています。経営陣は、売上高が120億ドルから130億ドルに達すると予測しており、中央値では約144%の成長となります。

また、クラウドサービスの需要も安定しており、売上の未処理受注残高は668億ドルに上ります。

慎重さも必要

AIインフラの競争はコストがかかります。特に、自社のデータセンターを構築するために借入を余儀なくされている企業にとってはなおさらです。例として、CoreWeaveの2025年第4四半期の利息費用は前年同期比で2倍以上の3億8800万ドルに増加しました。一方、資本支出は2026年に約2倍の300億ドルから350億ドルに増える見込みです。

資本集約型の事業であるため、CoreWeaveはAIインフラ投資やその他のAI関連の不安に対してより脆弱となり、株価が簡単に揺さぶられる可能性があります。例えば、2月25日に株価はほぼ101ドルで取引を開始し、3月2日には76ドル台に下落。わずか数日で24%の下落となりました。

拡大

NASDAQ: CRWV

CoreWeave

本日の変動

(0.85%) $0.63

現在の株価

$75.04

主要データポイント

時価総額

390億ドル

本日の範囲

$73.80 - $75.92

52週範囲

$33.52 - $187.00

出来高

42万株

平均出来高

2800万株

総利益率

47.77%

ポートフォリオにおけるCoreWeaveの位置付け

CoreWeaveの株は、長期的にAIインフラの提供に重要な役割を果たすと信じる、より積極的な投資家に適しています。これらの投資家は、未処理受注残高をどれだけ早く売上に変えられるか、そしてその売上の一部を利益にできるかを注視すべきです。

また、利息費用の動向も重要です。既に見てきたように、この企業の取引履歴は限られていますが、株価の下落は迅速かつ鋭くなることがあります。したがって、CoreWeaveは、個人投資家のポートフォリオの中で、少額の投機的な部分に留めておくのが賢明です。