Dữ liệu lạm phát mới dự kiến sẽ được công bố vào thứ Tư. Làm thế nào để giao dịch?

Các nhà giao dịch xem báo cáo lạm phát tiêu dùng tháng 2 là một điểm chuyển biến quan trọng cho triển vọng của Cục Dự trữ Liên bang và hướng đi của thị trường trong một năm bị ảnh hưởng bởi xung đột Iran và lo ngại về gián đoạn trí tuệ nhân tạo. Các nhà kinh tế khảo sát bởi Dow Jones dự đoán chỉ số giá tiêu dùng tăng 0,3% so với tháng trước và 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Loại trừ thực phẩm và năng lượng biến động, họ dự đoán CPI tăng 0,2% so với tháng trước và 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Ohsung Kwon của Wells Fargo viết vào thứ Ba rằng báo cáo việc làm tháng 2 — nơi số việc làm giảm 92.000 thay vì tăng dự kiến 50.000 — chỉ làm tăng thêm mức độ quan trọng của CPI. “Số liệu việc làm yếu trong tuần trước càng làm tăng áp lực lên các dữ liệu vĩ mô từng bước. Theo chúng tôi, ngay cả khi có khả năng giảm leo thang của chiến tranh Iran, chỉ số S&P 500 sẽ bị giới hạn ở mức 7.000 cho đến khi 1) Cục Dự trữ Liên bang trở nên ôn hòa hơn, hoặc 2) tăng trưởng phục hồi trở lại,” ông nói trong một ghi chú. Giao dịch dựa trên số liệu CPI mát mẻ hơn Malcolm Ethridge của Capital Area Planning dự đoán CPI sẽ thấp hơn dự báo, nhưng cho rằng điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý thị trường. “Chúng tôi vẫn thấy rằng tin tốt lại là tin xấu, thị trường liên tục tìm cách biến tin tốt thành tin xấu,” Ethridge nói. Ông bổ sung rằng ông đang mua cổ phiếu phần mềm trước khi công bố số liệu và sẽ xem xét một đợt giảm nữa như một cơ hội mua vào hợp lý. Quỹ ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) đã giảm hơn 26% so với đỉnh cao tháng 9 do lo ngại về gián đoạn AI. IGV 1Năm biểu đồ núi “Câu hỏi tôi thường nhận được từ khách hàng là, ‘đã quá muộn để mua phần mềm chưa?’ Câu trả lời rõ ràng là không vì nhiều cổ phiếu chúng ta đang nói đã giảm 40% đến 50%,” Ethridge nói. “Nếu chúng ta có thêm một đợt giảm dự kiến do CPI hoặc vì CPI, tôi sẽ đưa vốn vào thị trường.” Doug Boneparth của Bone Fide Wealth khuyên khách hàng thận trọng với các biến động thị trường cổ phiếu Mỹ ngay cả khi CPI thấp hơn dự kiến, nhưng ông thấy có cơ hội ở thị trường quốc tế. “Tôi đang phòng ngừa bằng cách duy trì tỷ lệ phân bổ khá lớn vào cổ phiếu quốc tế. Chúng đã điều chỉnh mạnh hơn do tin tức Iran so với cổ phiếu Mỹ, vì vậy đó có thể là nơi tốt hơn để mua giảm giá nếu có cơ hội,” Boneparth nói. “Nhưng bạn phải rất cẩn thận với hành vi của chính mình vì những tiêu đề này.” Chơi theo báo cáo CPI nóng Tiffany McGhee của Pivotal Advisors dự đoán các tài sản trong “thực thể” sẽ tiếp tục tăng nếu CPI cao hơn dự kiến. “Nếu lạm phát trở nên dai dẳng, tôi thích các tài sản liên quan đến hạ tầng vật lý, hệ thống năng lượng, hàng hóa,” McGhee nói. "Thị trường tập trung vào CPI như một tín hiệu của Fed, nhưng theo quan điểm của các nhà đầu tư tổ chức, họ đang xem xét nơi lạm phát có thể xuất hiện trong nền kinh tế và thường là trong các tài sản thực. McGhee cho biết ETF Van Eck Real Assets (RAAX) là cách tuyệt vời để chơi theo chủ đề này trên thị trường công cộng. George Acheampong của Capitalwize nhận thấy thị trường hiện tại tương tự khoảng thời gian tương tự năm 2022 — khi Nga xâm lược Ukraine, lạm phát tăng cao và Fed trở nên hawkish. “Nó rất giống với những gì tôi thấy vào năm 2026, hàng hóa, dầu mỏ và kim loại quý đang xu hướng tăng,” Acheampong nói, “Tôi lạc quan về ngành năng lượng, hàng hóa, dầu mỏ, đồng đô la. Tôi tiêu cực về các tập đoàn công nghệ lớn và bitcoin.” Theo dõi giao dịch theo chu kỳ Jimmy Lee của Wealth Consulting Group cho biết các cổ phiếu chu kỳ là lựa chọn tốt nhất bất kể báo cáo CPI ra sao. “Lạm phát không phải là mối lo cho năm 2026, mà là nền kinh tế chậm lại, báo cáo việc làm mới nhất và một số điều chỉnh có thể là bằng chứng,” Lee nói. “Ngành vật liệu là một lĩnh vực bạn có thể chơi và chúng tôi nghĩ sẽ tiếp tục phát triển tốt khi công bố CPI,” ông nói. “Ngoài ra, ngành công nghiệp và tôi nghĩ tài chính sẽ phục hồi sau khi chúng ta vượt qua một số tiêu đề hiện tại. Tôi cũng nghĩ rằng chúng ta sẽ tiếp tục thấy sự mở rộng của thị trường. Chúng tôi cũng tin rằng việc là nhà đầu tư tích cực rất quan trọng trong năm nay so với việc chỉ đơn giản mua thị trường.”