この信じられないほど安いウォーレン・バフェット銘柄があなたをより裕福にするかもしれません

バークシャー・ハサウェイは、ウォーレン・バフェットが1965年から2025年末まで率いてきた企業であり、その株式ポートフォリオには多くの消費財株が含まれています。しかし、最も成績の悪い投資の一つであるかもしれませんが、それが新しい投資家にとって最大のチャンスを提供しています。

2025年末時点で、バークシャー・ハサウェイはクラフト・ハインツ（KHC +1.15%）に27.5%の出資をしています。現在の株価で見ると、バークシャーの持ち株は約78億ドルの価値がありますが、投資時の取得コストは約98億ドルでした。

昨年、38億ドルの減損損失を計上する前の帳簿価値は122億ドルでした。

展開

NASDAQ：KHC

クラフト・ハインツ

本日の変動

(1.15%) $0.28

現在の価格

$24.11

主要データポイント

時価総額

290億ドル

本日のレンジ

$23.49 - $24.28

52週レンジ

$21.98 - $33.35

出来高

225K

平均出来高

16M

総利益率

33.41%

配当利回り

6.60%

最近、バフェットの後継者グレッグ・エイベルの指導の下、バークシャーがパッケージ食品会社のクラフト・ハインツの株式を売却する可能性について話題になっています。クラフト・ハインツはその後、分割計画を保留にし、バークシャーは当面は株式を保有し続ける方針のようです。バークシャーが今後の展望をどう見ているかは不明ですが、多くの兆候から、回復の兆しが見えてきていると私は考えています。

画像出典：ザ・モトリー・フール。

なぜクラフト・ハインツはオマハの賢者にとって稀な失敗となったのか

バフェットは長年にわたりS&P 500指数を圧倒してきましたが、伝説的な投資家にも失敗はあります。バークシャーのクラフト・ハインツへの関与は2013年に遡ります。

その時、同社はプライベート・エクイティの3Gキャピタルと提携し、ハインツを非公開化しました。2年後、ハインツはクラフト・フーズと合併しました。バークシャー・ハサウェイはハインツの50%の持ち分を譲渡し、合併後の公開企業であるクラフト・ハインツの27.5%の株式を取得しました。

合併後、株価は最初好調でした。しかし、その後数年で株価はほぼ10年にわたる下落を始め、新たな安値を記録しました。最初はコスト削減策が過剰で逆効果となり、利益率は一時的に向上しましたが、同時にブランドへの投資不足を招き、成長と収益性に悪影響を及ぼしました。

この問題を緩和するために、クラフト・ハインツは方針を転換し、一部回復しました。しかし、その後数年でインフレが新たな逆風となり、利益率を圧迫し、消費者はブランド品を避けて低価格の代替品に流れるようになりました。その結果、財務成績は再び悪化し、株価は数年ぶりの安値に戻っています。

バークシャーとバフェットの損失は、あなたの利益になる可能性

昨秋に議論されたクラフト・ハインツの分割案は、より成長著しい調味料や常温保存食品事業を持つ一つの企業と、日用品の基本的な事業を担うもう一つの企業に分かれるものでした。

しかし、経営陣はバークシャーの圧力を受けてこの計画を撤回しました。この動きにより、重要な潜在的きっかけは失われましたが、バークシャーが持ち株を縮小し、株価に圧力をかけるリスクは低減しました。さらに、同社の現在の6億ドル規模のブランド再生計画など、他の取り組みも進行中で、結果の改善が期待されています。クラフト・ハインツは今後の利益予想に対して約12倍の予想PERで取引されており、競合他社と同水準です。ただし、利益が回復し、食品株への投資意欲が高まれば、株価はさらに上昇する可能性があります。歴史的に見て、クラフト・ハインツは中倍のPER水準で取引されてきました。

それだけではありません。株の6.6%の予想配当利回りも、投資価値を高めています。クラフト・ハインツはバークシャーとバフェットにとって成功とは言えませんでしたが、今日買う人にとっては、長期的な黄金のチャンスとなる可能性があります。